20231226-甬兴证券-电子行业周报_存储涨价预期升温_华邦力成携手开发先进封装_17页_1mb

电子行业周报摘要

核心观点

• SK海力士宣布HBM混合键合工艺可靠性认证，第三代HBM（HBM2E）通过测试，推动产业链受益。
• 中国可穿戴设备市场Q3出货量同比增长75%，AI赋能将加速发展，相关产业链有望受益。
• 存储芯片预计2024年第一季度价格涨幅达18-23%，库存回归正常和AI需求驱动价格回升。
• 力成与华邦电合作开发25D/3D先进封装，支持消费电子和AI产业复苏，相关产业链受益。

市场回顾

• A股申万电子指数周跌幅200%，跑输沪深300指数187%，跑赢创业板综指数0.61%。
• 二级行业表现：消费电子(-0.38%)相对较好，半导体等板块跌幅较大。
• 海外市场指数整体弱势，纳斯达克上涨最高，恒生科技跌幅最深。

投资建议

• 优先受益：HBM产业链（赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科）；AI可穿戴（漫步者、博硕科技、科大讯飞、领益智造）；存储芯片（东芯股份，关注恒烁股份、佰维存储等）；先进封装（甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子）。
• 加速成长主线包括先进算力芯片、AI赋能和半导体周期复苏，建议关注上述股票。

风险提示

• 中美贸易摩擦可能加剧，影响公司经营。
• 下游终端需求不及预期或国产替代不达目标，导致业绩波动。