强化金融机构在“一带一路”投资中的气候风险管理-2021.7-自然资源保护协会--70页_5mb

报告摘要

强化金融机构在“一带一路”投资中的气候风险管理

核心内容

“一带一路”绿色发展研究项目（绿色带路项目）由自然资源保护协会（NRDC）于2016年启动，旨在研究和制定中国与“一带一路”国家在重点行业产能合作中的低碳发展方案、政策措施和实施路径，推动绿色金融机制的建立。项目成果包括一系列研究报告和政策建议，旨在提升金融机构在“一带一路”投资中的气候风险管理能力。

主要观点

“一带一路”国家投资潜力巨大，但面临显著气候风险
- “一带一路”国家覆盖全球61.05%的人口和38.45%的经济总量，具有重大经济和社会影响。
- 这些国家多为发展中国家，能源强度和碳排放强度高，是未来全球碳排放增长的主要来源。
- 由于生态环境脆弱，对气候变化高度敏感，投资活动可能面临严重的气候风险。
气候风险包括物理风险和转型风险
- 物理风险：极端天气事件（如洪水、干旱、海平面上升）对基础设施、农业、能源等造成直接和间接损失。
- 转型风险：气候变化政策（如碳税、碳市场）和技术进步（如新能源技术）将改变高碳行业经营环境，导致企业成本上升、盈利下降、资产估值下降。
气候转型风险将对金融机构带来潜在损失
- 在NDC和2DS情景下，高碳行业投资需求将显著下降，而低碳行业需求上升。
- 以巴基斯坦电力行业为例，煤电贷款违约概率在2030年可能上升至35%，远高于2020年的1%。
金融机构需加强气候风险识别与管理
- 需要将气候风险纳入国别风险管理体系和投资决策流程。
- 推荐采用情景分析、压力测试等工具进行气候风险量化评估。
- 通过加强气候相关信息披露、推动绿色投资战略、发挥政策性银行的引领作用等方式应对气候风险。
政府应推动气候信息披露与绿色投资机制
- 政府应建立气候信息披露制度，推动绿色项目库和绿色资产分类标准。
- 鼓励低碳投资，减少对高碳项目的担保，支持绿色金融体系建设。

关键信息

“一带一路”国家分布广泛，气候风险差异显著：
- 中亚：干旱、水资源短缺对种植业和可再生能源行业造成影响。
- 南亚、东南亚：洪涝、水资源短缺、海平面上升对农业、渔业、工业和旅游业影响显著。
- 西亚、北非：热浪、干旱对农业和可再生能源产生影响。
- 撒哈拉以南非洲：淡水资源短缺、粮食减产、灌溉需求增加，对农业影响突出。
- 欧洲：干旱、海平面上升对可再生能源、农业和基础设施产生影响。
- 拉丁美洲：水资源短缺、城市洪涝对种植业和基础设施构成挑战。
- 太平洋岛国及大洋洲：气温升高、海平面上升、森林火灾对工业、林业、渔业和旅游业影响显著。
气候政策与低碳转型对投资的影响：
- “一带一路”国家普遍签署《巴黎协定》，并提交NDC目标，推动低碳转型。
- 在2DS情景下，非化石能源占比将显著提升，化石能源投资将减少。
- 各国气候政策将影响碳价、能源结构、投资方向，进而影响金融机构的风险敞口。
气候风险量化分析方法：
- 采用BRIAM模型进行情景分析，包括BAU、NDC和2DS三种情景。
- 不同情景下，单位能源碳强度下降幅度不同，2DS情景下下降幅度最大。
政策建议：
- 对政府：建立气候数据平台、推动绿色项目库、制定绿色资产分类标准、加强气候信息披露制度、鼓励低碳投资。
- 对金融机构：制定绿色投资战略、加强气候风险分析、纳入气候风险评估体系、加强信息披露、发挥政策性银行的引领作用。