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中小盘策略总结（2015年02月16日）

核心内容

本报告为申万宏源研究发布的中小盘策略分析，涵盖2015年2月9日至2月13日期间市场动态、行业趋势、投资组合推荐及风险提示等内容。报告强调了互联网化对制造业的影响，并对中小盘股的市场表现、股东行为及流动性变化进行了深入分析，同时推荐了部分具备增长潜力的股票。

主要观点

1. 本周市场表现

• 上证综指与创业板指在本周均大幅上涨，分别达到4.16%和5.46%的涨幅，其中创业板指涨幅最大，为12.45%。
• 互联网金融、智能电视、医疗电商等板块涨幅领先。
• 个股方面，同花顺、鼎捷软件、凯瑞德成为涨幅前三的中小板和创业板股票。
• 本周流动性宽松，央行净投放资金2050亿元，对市场形成支撑。

2. 股东行为分析

• 本周中小板、创业板减持金额为39.82亿元，增持金额为3.26亿元，净减持额较上周小幅减少。
• 重点减持公司包括美亚柏科、皇氏集团、通鼎互联等，而金龙机电、天顺风能、维尔利等则受到增持。
• 下周有15家中小板、创业板公司限售股解禁，其中朗玛信息的解禁市值为140.49亿元，需重点关注其对市场的潜在影响。

3. 流动性变化

• 央行通过逆回购操作释放流动性，净投放资金2050亿元。
• 银行间7天回购利率、转帖利率及票据直贴利率均有所上升，表明短期流动性宽松，但需关注后期变化。

4. 成长随笔：互联网化

• 互联网化是制造业转型的重要方向，其进程将持续推进并不断演化。
• 互联网化的终极形态是物理世界和社会关系的信息化，信息平台在其中占据核心地位。
• 互联网化将影响多个领域，如电力需求管理、互联网医疗、互联网教育等，未来具备较大发展潜力。
• 企业互联网市场正在快速崛起，云通信、企业邮箱等业务具有显著增长潜力。

关键信息

5. 投资组合推荐

本期推荐的股票包括：

• 康得新：国际高分子复合材料综合型平台企业，2014年净利增长逾五成，碳材料产业链有望成为新的利润增长点，维持“买入”评级。
• 凯迪电力：14年业绩大幅反转，极具潜力的清洁能源平台型公司，维持“增持”评级。
• 科远股份：挖潜节能减排需求，智能制造和机器人从布局到收获，具备成长性。
• 聚飞光电：封装支撑近期快速增长，光学膜有望打开成长预期。

6. 其他值得关注标的

• 数码视讯：参股影视近期上映，受益于企业互联网市场爆发。
• 中科云网：布局“智慧家庭”，具备“天时、地利、人和”的竞争优势。
• 国中水务：首家规模化进入农村水务市场的企业，未来环境科技平台型公司。
• 二六三：最纯正的微信电话概念股，有望受益于企业互联网市场爆发，维持“增持”评级。
• 渊明科技：受益于全球经济复苏，外销市场明显回暖。
• 迪森股份：专注利用生物质燃料等新型清洁能源，生物质供热行业A股唯一标的。
• 中瑞思创：向RFID厂商和解决方案提供商转化，盈利拐点将至。
• 兄弟科技：公司所属维生素细分行业拐点显现，未来产品价格有大幅提升的可能。
• 太安堂：独家产品麒麟丸欲打造国内不孕不育症治疗领域第一品牌中成药，二胎放开进一步打开市场空间。
• 思奈环保：注入构建空气净化产业链，处于拐点期的小市值标的。
• 华测检测：业绩增长稳定，时间驱动估值提升，食品、医学及环境监测是未来看点。
• 新纶科技：石墨散热材料满产满销验证新材料业务“同源客户”销售给力，看好公司转型布局。

风险提示

• 下周解禁市值较大，需警惕朗玛信息等公司对市场的潜在影响。
• 互联网化进程中，政策和市场环境的变化可能对行业产生影响，需关注其发展趋势。
• 投资者应全面理解报告内容，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。

附录

• 本报告由证券分析师孟烨勇撰写，联系方式为mengyy@swsresearch.com。
• 联系人刘嘉庆，电话(8621)23297818x7705，地址：上海市南京东路99号。
• 申万宏源研究隶属于申万宏源证券有限公司，相关信息披露可查阅www.swsresearch.com。

投资评级说明

• 证券投资评级：买入（Buy）为相对强于市场表现20%以上；增持（Outperform）为相对强于市场表现5%~20%；中性（Neutral）为相对市场表现在-5%~+5%之间波动；减持（Underperform）为相对弱于市场表现5%以下。
• 行业投资评级：看好（Overweight）为行业超越整体市场表现；中性（Neutral）为行业与整体市场表现基本持平；看淡（Underweight）为行业弱于整体市场表现。

法律声明

• 本报告仅供申万宏源研究所有限公司客户使用。
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