20260506-国元证券-2026年5月金股组合及投资逻辑_2026年第5期_7页_649kb

报告摘要

国元证券2026年5月金股组合及投资逻辑总结

核心内容概览

国元证券于2026年5月发布了月度金股组合，涵盖多个行业和主题，包括个股与ETF。该组合基于公司基本面和行业前景进行推荐，重点关注成长性、盈利改善及政策支持等因素。

主要观点

金股组合表现回顾：
2026年4月市场整体上涨，国元金股组合表现优于上证指数和沪深300指数，自由流通加权收益率为7.96%，等权收益率为8.15%。其中，杰瑞股份涨幅最大，达41.53%。

2026年5月金股组合：
本期推荐了7只个股和3只ETF，具体如下：

行业	公司名称	股票代码	EPS（24A/25A/26E）	收盘价	PE(TTM)	推荐人
计算机	国能日新	301162.SZ	0.94/1.04/1.29	62.88	61.19	耿军军
电新机械	会通股份	688219.SH	0.43/0.38/0.56	11.26	30.90	龚斯闻
传媒商社	若羽臣	003010.SZ	0.65/0.63/1.28	31.02	40.32	李典
电子	拓荆科技	688072.SH	2.48/3.32/5.97	445.00	76.51	彭琦
军工及新材料	金钼股份	601958.SH	0.92/0.98/1.19	19.58	18.70	马捷
汽车	爱柯迪	600933.SH	0.98/1.18/1.25	16.97	15.43	刘乐
汽车	双环传动	002472.SZ	1.22/1.50/1.73	39.27	26.29	刘乐
行业主题	国泰新材料ETF	159761.SZ	H30597.CSI	0.86	40.77	—
行业主题	机器人ETF易方达	159530.SZ	980022.SZ	1.50	61.93	—
行业主题	芯片ETF汇添富	516920.SH	H30007.CSI	1.26	137.35	—

关键信息

个股推荐逻辑

国能日新（301162.SZ）
- 计算机行业龙头，2025年营业收入同比增长30.49%，扣非归母净利润同比增长49.58%；2026年第一季度营业收入同比增长4.67%，扣非归母净利润同比增长39.47%。公司具备较强的盈利能力和发展潜力。
会通股份（688219.SH）
- 电新机械领域企业，经营稳定，规模持续增长，盈利质量改善。公司积极布局全球化，尤其在机器人领域，围绕“以塑代金属”与“柔性皮肤”进行技术探索，提供人形机器人整体解决方案。
若羽臣（003010.SZ）
- 传媒商社领域，2026年第一季度营收达9.95亿元，同比+73.34%，归母净利润同比+163.78%，表现超预期。公司通过收购美国高端护肤品牌奥伦纳素，拓展高端美妆市场。
拓荆科技（688072.SH）
- 电子行业，公司聚焦镀膜技术，具备国产化替代前景。2026年第一季度营收增长20.27%，市盈率高达76.51倍，市净率20.63倍，显示出较高的市场预期。
金钼股份（601958.SH）
- 军工及新材料领域，受益于钼供需缺口，中长期价格有望上移。公司通过精细化管理、成本控制和拓展新产品市场，实现业绩稳步提升。同时，公司收购金沙钼业24%股权，持股比例增至34%，成为第二大股东。
爱柯迪（600933.SH）
- 汽车零部件企业，一季度营收增长好于行业水平，但受汇兑损益影响，利润波动较大。随着地缘政治影响缓解，业绩有望趋于稳定。公司静态和动态市盈率处于低位，新业务发展迅速。
双环传动（002472.SZ）
- 汽车零部件企业，2025年业绩高增长，一季度表现优于行业。公司海外业务拓展顺利，减速机和智能执行机构业务快速增长，未来增长可期。

ETF推荐逻辑

国泰新材料ETF（159761.SZ）：跟踪H30597.CSI指数，市盈率40.77，具备材料行业周期性投资价值。
机器人ETF易方达（159530.SZ）：跟踪980022.SZ指数，市盈率61.93，受益于机器人行业的发展趋势。
芯片ETF汇添富（516920.SH）：跟踪H30007.CSI指数，市盈率137.35，反映芯片行业高成长性。

风险提示

各行业面临海外政策风险；
个股存在经营风险及业绩波动风险。

定量指标概览

股票代码	股票简称	市值（亿元）	近1个月涨幅	近1个月换手率	近1个月波动率	股息率	市盈率（TTM）	市净率	ROE（年化）	营业收入同比增长率	归母净利润同比增长率
301162.SZ	国能日新	83.37	-3.93%	62.34%	51.85%	1.08%	61.19	5.45	9.50%	30.49%	39.18%
688219.SH	会通股份	61.88	7.75%	19.92%	29.91%	1.33%	30.90	2.08	7.55%	6.61%	0.38%
003010.SZ	若羽臣	96.49	0.55%	83.88%	37.75%	1.93%	40.32	12.30	21.32%	94.35%	84.03%
688072.SH	拓荆科技	1,257.98	20.27%	40.24%	52.70%	0.00%	76.51	20.63	15.59%	58.87%	34.67%
601958.SH	金钼股份	631.77	5.27%	22.13%	46.27%	2.04%	18.70	3.49	17.57%	1.94%	5.77%
600933.SH	爱柯迪	174.81	0.65%	29.26%	32.02%	2.36%	15.43	1.87	13.03%	24.69%	9.89%
002472.SZ	双环传动	333.77	9.05%	35.53%	36.45%	1.17%	26.29	3.47	13.40%	3.77%	23.21%