20250602-国元证券-2025年6月金股组合及投资逻辑_2025年第6期_7页_534kb

国元证券2025年6月金股组合及投资逻辑总结

核心内容

国元证券于2025年6月发布了月度金股组合及相应的投资逻辑，涵盖多个行业及ETF产品。该组合基于公司基本面、行业趋势及市场表现综合分析，旨在为投资者提供具有增长潜力的投资标的。

金股组合及推荐逻辑

金股组合

推荐逻辑

• 杰瑞股份（002353.SZ）
  电新机械行业：公司在手订单充裕，全球化产能加速布局，控股股东增持与回购股份，显示对公司未来发展的信心。

• 国能日新（301162.SZ）
  计算机行业：2025年第一季度收入同比增长40.14%，归母净利润同比增长34.58%；新能源信息化应用环节增长，行业需求持续上升。

• 银轮股份（002126.SZ）
  汽车行业：中国对美出口影响减小，新能源车及第三曲线增长迅速，人形机器人下游客户进入量产阶段。

• 国科军工（688543.SH）
  军工及新材料行业：公司为我军固体发动机及弹药领域核心供应商，技术积累深厚，未来导弹、弹药采购量将因军队演练及军需储备增加而提升，公司有望持续受益。

• 工业富联（601138.SH）
  通信行业：公司全球化布局广泛，利用当地产业基础、资源环境及AI技术实现客户在地交付与及时出货；关税由客户承担，降低政治风险；英伟达财报超预期及B系列产品上量将推动业绩增长。

• 巨人网络（002558.SZ）
  传媒商社行业：2024年末及2025年Q1合同负债增长快；Q1正式推出《原始征途》并取得良好反响，小游戏渠道贡献增量；储备产品《超自然行动组》数据超预期，新品供给充足。

金股组合定量指标分析

主要指标分析

• 市值：工业富联市值最大，达到3,759.28亿元，其余股票市值均在500亿元以下。
• 市场表现：杰瑞股份涨幅最大，接近10%；国科军工换手率最高，超过100%；工业富联股息率相对较高。
• 估值：国能日新的市盈率（TTM）最高，达57.83倍；工业富联市盈率最低，为15.49倍。
• 成长性：工业富联成长性最好，营业收入同比增长率达35.16%，归母净利润同比增长率24.99%。

风险提示

1. 经济恢复不及预期：若经济复苏不及预期，可能影响整体市场表现及个股增长。
2. 行业及个股经营风险：行业政策、市场竞争及公司内部管理等因素可能对投资产生不利影响。

主要市场指数表现（截至2025年5月30日）

投资评级说明

• 基准指数：A股市场为沪深300指数，香港市场为恒生指数，美国市场为标普500或纳斯达克指数，新三板为三板成指或三板做市指数，北交所为北证50指数。

分析师声明

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