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电子行业周报总结

核心内容概述

本周电子行业整体表现疲软，沪深300指数下跌0.96%，而电子板块整体下跌2.90%，在28个行业中排名19位。电子行业各子板块中，半导体、其他电子Ⅱ、元件Ⅱ、光学光电子、电子制造Ⅱ分别下跌3.15%、3.56%、3.90%、2.17%、2.91%。A股市场中，有30支个股上涨（占比16.48%），137支个股下跌（占比75.27%），部分个股如科达利、久之洋、麦捷科技等跌幅较大。

主要观点

1. 电容器市场分析

• 市场需求增长：近年来电容器市场需求逐年上升，2016年全球市场规模达到203亿美元，预计2017年将增长至210亿美元以上。
• 市场供需失衡：由于日本厂商减产，市场产能有限，导致供货不足，产品价格上涨。
• 建议关注企业：国内相关上市企业如风华高科、火炬电子、江海股份、艾华集团、法拉电子、铜峰电子值得关注。

2. 雄安新区政策利好

• 政策背景：2017年4月1日，中共中央、国务院发布设立雄安新区的决定，强调发展高端高新产业。
• 区域影响：预计雄安新区及周边地区高新技术企业将受益，建议关注河北省内特别是保定地区的电子行业上市公司，如乐凯新材、紫光国芯、东旭光电。

3. 海外市场动态

• 美国市场：费城半导体指数上涨0.87%，低于纳斯达克指数的1.42%。
• 台湾市场：台湾电子指数下跌0.65%，半导体指数下跌1.12%，但光电指数上涨0.23%。

关键信息

上市公司公告摘要

• 证通电子：在贵州省设立全资子公司，拓展照明节能改造及亮化工程业务。
• 光一科技：设立南京光一文化产业投资发展合伙企业，推动数字版权服务产业布局。
• 奋达科技：拟收购富诚达科技100%股权，并募集配套资金不超过91,000万元。
• 星星科技：全资子公司对广东金三甲增资1,041万元，持股比例达51%。
• 木林森：拟收购明芯光电100%股权，交易价格不超过400,000万元，并募集配套资金用于LED照明项目。
• 京东方：与云南北方奥雷德光电、高平科技签署投资合作框架协议，共同研发OLED微型显示器。
• 惠伦晶体：以2.6亿元现金收购广州创想科技100%股权，拓展智能安防业务。

行业动态

• A11处理器量产：台积电为苹果代工的A11处理器预计7月前备货5000万颗，反映苹果对iPhone8的乐观预期。
• NOR芯片缺货：苹果iPhone8导入NOR芯片，导致NOR芯片市场出现缺货，预计涨幅可达60%。
• 紫光集团获支持：获国开行及国家大基金1500亿元投融资支持，加速集成电路产业发展。
• 鸿海投资宁德时代：投入10亿元人民币投资宁德时代，布局电动车电池及储能设备。
• 东芝出售芯片业务：已有买家开出179亿美元高价，可能涉及苹果、博通等企业。

投资策略

• 关注电容器市场：由于日本厂商减产，电容器市场出现供需失衡，建议关注风华高科、火炬电子、江海股份、艾华集团、法拉电子、铜峰电子。
• 关注雄安新区政策：雄安新区的设立为高新技术企业带来政策利好，建议关注乐凯新材、紫光国芯、东旭光电等企业。
• 行业趋势：随着数码产品更新换代加快，无源元器件市场整体需求增长，但供给端受限，价格持续上涨。

风险因素

• 宏观经济波动：宏观经济变化可能对电子行业产生影响。
• 原材料价格波动：原材料成本变化可能影响企业利润。
• 行业估值风险：部分企业估值偏高，存在回调风险。

评级说明

• 市场指数评级：分为看多、看平、看空。
• 行业指数评级：分为超配、标配、低配。
• 公司股票评级：分为买入、增持、中性、减持、卖出。

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分析师简介

• 王雨苗：美国德雷克赛尔大学金融学硕士，自2014年加入东海证券，专注于传媒行业研究。