20210208-中原证券-晨会聚焦_14页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

该文档是一份由中原证券发布的晨会聚焦报告，涵盖宏观经济、A股市场、新三板市场、行业分析及公司点评等内容，旨在为投资者提供市场走势、行业趋势及个股分析的参考。报告时间范围为2021年1月至2月，主要涉及市场结构性行情、政策动向、行业投资机会及公司业绩表现等信息。

主要观点

A股市场走势

• 结构性行情极致化：市场呈现K型走势，仅有约24.6%的公司上涨，57.6%的公司跌幅超过3%。
• 市场分化明显：11个行业上涨，19个行业下跌，市场大小盘分化加剧。
• 流动性变化影响市场：流动性边际收紧信号出现，预计上证综指将在3400-3500点维持震荡格局。
• 投资建议：短期超配家电、国防军工和房地产；中长期看好消费蓝筹和科技成长。
• 行业表现：银行板块强势崛起，但市场整体冲高回落，预计春节前市场将继续震荡。

大宗商品表现

• 美元指数：下跌0.61%，显示美元走弱。
• 黄金：上涨1.34%，反映避险情绪。
• 原油：上涨1.53%，受国际供需影响。
• 铁矿石：持平，可能因市场供需平衡。
• 螺纹钢：上涨0.82%，反映钢铁行业景气度回升。
• 铜、铝：分别上涨2.05%和1.28%，显示工业金属价格走高。
• 大豆、玉米、小麦：均下跌，反映农产品市场疲软。

国际市场表现

• 道琼斯：上涨0.30%，显示美国股市企稳。
• 标普500：上涨0.39%，市场整体走强。
• 纳斯达克：上涨0.57%，科技股表现较好。
• 德国DAX：下跌0.09%，欧洲股市略有承压。
• 富时100：下跌0.19%，英国股市表现偏弱。
• 日经225：上涨1.41%，日本股市表现强劲。
• 恒生指数：上涨0.60%，反映港股走强。

关键信息

财经要闻

1. 宏观政策支持：李克强指出，中国宏观政策为市场主体减负超过2.5万亿元，经济基本盘稳定。
2. 外汇储备变化：截至2021年1月末，我国外汇储备规模为32107亿美元，环比下降0.2%。
3. 发改委征求意见：发布关于集成电路和软件企业税收优惠的征求意见稿，利好相关行业。
4. 春节档电影预售：预售总票房突破4亿，单日票房超3亿，其中《唐人街探案3》领跑。

行业分析

• 医药行业：2020年219家医药上市公司中，50%实现正向增长，血制品板块有向好预期。
• 通信行业：5G建设加速，移动与广电合作推动700MHz网络发展，关注车联网和5G生态。
• 农林牧渔行业：新转基因监管方案出台，为行业发展提供政策保障。
• 计算机行业：医疗IT和工业软件景气度提升，推荐关注创业惠康和赛意信息。
• 建设机械行业：塔吊租赁龙头庞源租赁加速扩张，受益装配式建筑需求增长。
• 长安汽车：2021年1月销量达25.2万辆，同比增长87.2%，扣非净利润亏损收窄。
• 完美世界：游戏业务净利润增长20%，预计2021年将迎来产品大年。

重点数据更新

• 限售股解禁：多家公司于2021年2月8日-10日解禁，涉及*ST中孚、湘财股份等。
• 沪港通活跃个股：隆基股份、贵州茅台、招商银行等为主要活跃股。
• 新股申购：生益电子、冠中生态等公司启动申购，涉及不同行业。

投资建议与评级

行业投资评级

• 强于大市：行业指数相对大盘上涨10%以上。
• 同步大市：行业指数相对大盘波动在-10%至10%之间。
• 弱于大市：行业指数相对大盘下跌10%以上。

公司投资评级

• 买入：公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：公司相对大盘涨幅5%-15%。
• 观望：公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：公司相对大盘跌幅5%以上。

风险提示

• 政策及经济数据不及预期。
• 流动性风险：流动性弱化可能引发估值回归。
• 行业竞争加剧：可能对行业利润造成压力。
• 疫情反复：可能影响医疗IT和影视行业。
• 市场波动风险：市场可能继续震荡调整。
• 公司信息披露违规：可能影响市场信心。

总结

该报告全面分析了2021年初的市场表现、政策动向及行业趋势，强调结构性行情和流动性变化对市场的影响，同时推荐了多个行业及个股。建议投资者关注低估值蓝筹股和科技成长股，同时留意政策变化和行业景气度。整体市场维持震荡调整格局，建议仓位维持在6成左右。