20210208-交银国际证券-每日晨报_7页

报告摘要

每日晨报总结（2021年2月8日）

核心内容概述

本份每日晨报涵盖了多个行业的市场动态、公司业绩、投资建议及市场指数表现等内容，重点分析了中芯国际、互联网行业、消费行业、全球主要指数、主要商品及外汇价格、港股及A股主要成分股的表现，并提供了相关投资评级和免责声明。

中芯国际分析

近期表现：2020年第四季度收入和毛利率符合指引范围。
产品结构：14/28纳米收入占比下降，导致晶片平均售价环比下降4%。
净利润：得益于非经营性投资收益，超出预期。
2021年展望：预计收入同比增长4-9%，略低于行业平均。
毛利率：预计为15%，低于预期，因FinFET折旧率提高及利用率降低。
评级：维持买入，目标价28.00港元，潜在涨幅+14.8%。
风险提示：出口限制带来的不确定性可能影响未来产能扩张，但现有业务保持稳定。

互联网行业周报

行业动态：
- 2020年底我国网民规模达9.89亿，普及率提升至70.4%。
- 出海手游前30位流水增长47%至92.4亿美元。
公司动态：
- 腾讯：战略入股云之教育（持股33%）；游戏IP将引入北京环球度假区。
- 阿里巴巴：计划发行50亿美元优先无抵押债券。
- 百度：与吉利成立合资智能汽车公司（持股51%）；增加本地生活服务中心和小程序电商入口。
- 快手：2月5日正式登陆港交所，首日收盘市值达1.23万亿港元。
投资建议：维持行业领先评级，首选腾讯（700HK），看好阿里巴巴（BABA US/9988 HK）、美团（3690HK）、爱奇艺（IQ US）的长期潜力。

消费行业周报

行业动态：
- 春节前资金流入推高肉类、白酒、餐饮、啤酒、运动等行业龙头估值。
公司动态：
- 中国飞鹤：授予184名员工3,725万股认股权，行使价为23.8港元。
- 优衣库：日本地区1月同店销售同比增长2.0%。
- 高鑫零售：2020年收入/利润增长0.1% / 1.3%，社区团购与菜鸟驿站协同效应增强。
- 上海家化：收入下降7.4%，但调整后净利润增长4.3%。
- 生猪价格：临近春节，受非洲猪瘟影响，价格接近历史高位。
- 喜茶：2020年新增304家门店，全球共695家门店。
- 加拿大鹅：21财年3季度收入增长5%，中国大陆销售额增长42%。
投资建议：维持行业领先评级。

全球主要指数表现

指数	收盘价	升跌%	年初至今升跌%
恒指	29,289	0.84	6.57
国指	11,561	-0.02	7.66
上A	3,665	-0.16	0.68
上B	237	-0.34	-2.70
深A	2,441	-0.88	0.14
深B	1,073	-0.52	-1.31
道指	31,148	0.30	1.77
标普500	3,887	0.39	3.48
纳指	13,856	0.57	7.51
英国富时100	6,489	-0.22	0.45
法国CAC	5,659	0.90	1.94
德国DAX	14,057	-0.03	2.46

主要商品及外汇价格

商品/货币	收盘价	三个月升跌%	年初至今升跌%
布兰特	58.84	43.76	13.59
期金	1,810.90	-6.91	-4.34
期银	26.53	7.98	0.17
期铜	7,936.50	16.75	2.52
日圆	105.47	-1.72	-2.10
英镑	1.37	4.69	0.41
欧元	1.20	1.68	-1.72
HIBOR	0.24	-45.98	-50.62
美国10年债	1.17	50.66	115.16

恒生指数技术走势

恒生指数：29,288.68
50天平均线：28,177.21
200天平均线：25,914.54
14天强弱指数：67.49
沽空金额：28,475百万港元

评级定义

个股评级：
- 买入：预期个股未来12个月的总回报高于相关行业。
- 中性：预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致。
- 沽出：预期个股未来12个月的总回报低于相关行业。
- 无评级：对个股未来12个月的总回报与相关行业无明确观点。
行业评级：
- 领先：行业表现优于大盘。
- 同步：行业表现与大盘一致。
- 落后：行业表现弱于大盘。
标竿指数：
- 香港：恒生综合指数
- A股：MSCI中国A股指数
- 美股中概股：标普美国中概股50指数

重要公司表现（港股）

公司名称	股票代码	收盘价 (港元)	市值 (百万港元)	5天股价升跌%	年初至今升跌%	52周最高/最低	市盈率	股息率	市账率
长和实业	1 HK	53.05	204,574	-1.21	-1.94	71.40/45.55	5.14/6.94/NA	4.47	0.39
中电控股	2 HK	72.05	182,031	-0.89	0.49	84.20/65.00	39.16/16.28/15.44	4.28	1.67
中华煤气	3 HK	10.90	193,707	-2.15	-5.87	14.55/10.86	27.78/29.55/26.79	3.21	2.97
汇丰控股	5 HK	41.70	849,363	1.83	2.33	59.65/28.20	7.54/17.93/12.01	1.86	0.64
电能实业	6 HK	41.50	88,572	0.48	-1.19	57.35/39.50	12.43/13.66/13.45	6.75	1.03
恒生银行	11 HK	140.30	268,231	0.00	4.94	164.50/111.10	10.99/15.69/15.76	3.92	1.56
恒基地产	12 HK	30.80	149,115	-2.84	1.82	37.45/26.95	10.20/9.95/10.67	5.84	0.46
新鸿基地产	16 HK	105.70	306,295	-0.28	5.70	115.70/89.00	9.45/10.43/9.72	4.68	0.54
新世界发展	17 HK	35.15	89,470	-2.50	-2.63	41.84/30.44	10.22/13.63/11.54	5.80	0.42
太古A	19 HK	49.10	44,446	1.13	14.19	75.05/35.30	10.23/NA/15.18	3.11	0.28
银河娱乐	27 HK	66.70	289,779	13.44	10.71	66.70/38.60	22.15/NA/NA	0.00	4.31
港铁公司	66 HK	44.50	275,059	-1.44	2.65	45.65/36.85	25.87/59.31/26.99	2.76	1.56
中国平安保险	2318 HK	91.15	1,712,210	-0.16	-4.05	103.10/70.90	9.07/9.41/8.91	2.90	1.82

重要公司表现（A股）

中信股份：收盘价6.07港元，市值176,578百万港元，5天升跌0.17%，年初至今升跌10.56%，52周最高9.52，最低5.22，市盈率3.79，市账率0.28。
中国石油：收盘价2.39港元，市值50,426百万港元，5天升跌1.70%，年初至今升跌-0.42%，52周最高3.53，最低2.16，市盈率7.76，市账率0.30。
中海油：收盘价8.52港元，市值380,396百万港元，5天升跌11.81%，年初至今升跌18.66%，52周最高12.60，最低6.40，市盈率5.62，市账率0.71。
建设银行：收盘价5.94港元，市值1,507,519百万港元，5天升跌1.02%，年初至今升跌0.85%，52周最高6.57，最低4.98，市盈率5.17，市账率0.56。
中国移动：收盘价46.90港元，市值960,300百万港元，5天升跌-0.85%，年初至今升跌6.11%，52周最高67.30，最低41.50，市盈率7.57，市账率0.70。
中国神华：收盘价13.88港元，市值47,172百万港元，5天升跌-3.48%，年初至今升跌-4.93%，52周最高15.98，最低12.06，市盈率5.53，市账率0.63。
石药集团：收盘价8.14港元，市值97,466百万港元，5天升跌2.78%，年初至今升跌2.65%，52周最高10.76，最低7.15，市盈率21.90，市账率3.72。
华润置地：收盘价30.75港元，市值219,276百万港元，5天升跌-0.49%，年初至今升跌-3.91%，52周最高38.55，最低28.00，市盈率8.26，市账率0.94。
中国平安保险：收盘价91.15港元，市值1,712,210百万港元，5天升跌-0.16%，年初至今升跌-4.05%，52周最高103.10，最低70.90，市盈率9.07，市账率1.82。

投资建议与免责声明

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