20230530-中原证券-晨会聚焦_17页_1mb

报告分析总结

• 报告概述：中原证券晨会聚焦报告，日期为2023年5月30日，内容涉及财经要闻、宏观策略、行业公司分析、重点数据等。建议阅读最后一页声明。

主要内容总结

• 财经要闻：

  • 习近平强调加快建设教育强国，为中华民族伟大复兴提供支撑。
  • 深交所将于6月12日实施深证成指、创业板指等指数样本股调整。
  • 中国计划在2030年前实现首次人类登月。

• 宏观策略：

  • 国内经济处于弱复苏阶段，主要受工业被动去库、基建投资下滑和消费意愿回暖影响。预计财政和货币政策通过PSL等工具加力支撑经济。
  • 海外经济显示韧性，但通胀粘性导致美联储降息节奏延后，预计2023年7月加息25BP，降息可能延至年底。
  • 股市震荡整固，受汇率贬值和外资流入放缓影响，建议仓位维持在5成以下，关注中药、电力、黄金等防御性板块。
  • 债市震荡但基本面支撑，保持做多仓位，建议股票25%、债券35%、商品20%、Reits20%。

• 行业公司分析：

  • 汽车行业：4月汽车出口强劲增长17倍，新能源渗透率提升，建议关注自主品牌和商用车。
  • 半导体设备：2023Q1业绩亮眼，存储芯片价格趋稳，国产替代加速，关注北方华创、中微公司等。
  • 消费行业：复苏稳步，出行表现亮眼，4月铁路客运量接近疫情前水平。
  • 其他行业：电力供需增速提升，半导体景气回落但环比改善，关注电力、核电、储能等低估值高收益板块。

• 重点数据：

  • 限售股解禁明细显示多家公司近期解禁，北向资金活跃个股包括工业富联、隆基绿能等。
  • IPO信息更新，今日新股申购情况。

• 总体市场前景：

  • 市场继续分化，重点在政策导向下寻找支撑，如国企盈利改善和消费触底反弹。
  • 风险包括经济复苏不及预期、政策变动和外部事件。