20250718-天风证券-学大教育-000526.SZ-25Q2归母净利预计同增39_-66_经营杠杆释放_3页_679kb

学大教育（000526）发布2025年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润2.28亿至2.59亿元，同比增长41%至60%，中值增速51%，超出市场预期。扣非归母净利润预计2.10亿至2.44亿元，同比增长38%至60%，中值增速49%。2025年第二季度预计归母净利润1.54亿至1.85亿元，同比增长39%至66%，扣非归母净利润1.51亿至1.85亿元，同比增长43%至74%，显示经营杠杆释放和成本控制效果显著。

公司持续聚焦个性化一对一教育辅导模式，扩展业务至职业教育、文化阅读和医教融合等领域，全国学习中心数量已增至300+所，覆盖100+城市，专职教师超4000人。财务数据显示公司业绩稳健增长，预计2025-2027年归母净利润分别为2.61亿、3.30亿、4.08亿元，对应PE分别为24倍、19倍、15倍。分析师维持“买入”评级，认为公司作为A股教育板块稀缺标的，有估值溢价潜力。

风险包括宏观经济不确定性、教育政策变化和行业竞争加剧。业绩预告为初步数据，需以正式财报为准。