20240422-财信证券-计算机行业月度点评_GB200出货量或远超前作_Llama3加速应用落地_14页_1mb

国内软件行业简报

技术进展

• 英伟达Blackwell芯片发布：B200芯片晶体管数量为旧款H100等的2倍多，内存带宽提升明显，FP4性能达前代5倍。GB200使用该芯片，配Grace CPU，成本与能耗优势显著。
• 国产芯片趋势：受美国禁令影响，国产AI芯片急需发展，建议关注海光信息、寒武纪等。
• Meta开源Llama3模型：最大参数型号或含4000亿参数，开放部分较小参数模型，具有与GPT-4类似能力，有助于加速AI应用商业化。

市场表现回顾

• 近期申万计算机指数下跌明显，但在某些二级子行业如数据中心与信创板块表现活跃。行业整体估值处于历史高位。

国内软件动态

• 2024年1-2月国内软件业务收入同比增长较高，尤其信息技术服务与信息安全产品增长强劲。各区域发展不均，东部地区增长速度最快。
• 中国移动启动大规模AI服务器采购计划，同时多国企业与机构推出AI相关政策支持。

行业前景与建议

• 投资方向建议包括AI算力硬件及生态发展板块，重点关注液冷技术与数据中心配套企业，以及AI应用整合平台，如办公软件。
• 风险点主要在于技术变革速度以及宏观经济政策影响。需持续关注AI模型进度、国际禁令及算力基础设施建设进度。