海外科技行业2023年第38期：GB200发布，继续看好算力的投资机会_17页_1mb

报告摘要

本报告聚焦2024年3月18日至22日的海外科技行业动态，涵盖AI技术进展、主要科技公司财报表现、行业要闻及风险提示等内容，整体对海外科技行业维持“增持”评级。

英伟达发布GB200及Blackwell GPU
GB200由两个Blackwell GPU和一个Grace CPU组成，性能是LLM推理工作负载的30倍。Blackwell是英伟达首个采用MCM（多芯片封装）设计的GPU，拥有2080亿个晶体管，算力高达20 petaflops FP4，显著提升AI计算能力，降低大模型训练与推理成本。
英伟达推出Isaac Perceptron SDK
新SDK具备先进的视觉里程计、3D重建、深度感知等功能，为机器人技术发展奠定基础。Jetson Thor实现100%代码兼容，可运行大量软件。
Grok-1成为参数量最大的开源大语言模型
xAI发布的Grok-1拥有3140亿参数，是Llama2的4倍，采用混合专家（MoE）架构，使用GeGLU和归一化方法，以及三明治范式技术，为xAI超越Meta和Mistral AI奠定基础。
其他AI进展
- 字节推出视频生成模型AnimateDiff-Lightning，支持闪电般快速的视频生成。
- 苹果CEO库克表示生成式AI将在2024年晚些时候宣布。
- 高通推出第三代骁龙8s，支持主流大模型如Baichuan-7B、Llama2等。
- 博通发布51.2Tbps CPO以太网交换机平台，显著降低功耗和硅面积。

拼多多
2023年Q4净利润232.8亿元，净利润率26.19%，总收入889亿元，同比增长123%。Temu带动GMV增长，销售费用率和研发费用率均下降。
美团
2023年Q4总营收737亿元，经营利润18亿元。配送业务表现符合预期，广告收入超预期增长9%，新业务亏损率缩窄至26%。
腾讯
2023年全年营收6090.15亿元，同比增长10%，净利润1576.88亿元，同比增长36%。游戏收入占比提升，国际游戏收入增长8%，AI提升广告投放效果。
快手
2023年全年营收1134.7亿元，同比增长20.5%。线上营销服务收入同比增长23%，达到603亿元，直播业务收入同比增长10.4%。

港股表现
恒生指数下跌1.32%，恒生科技指数下跌2.65%，但部分个股表现亮眼，如心动公司（+11.5%）、腾讯音乐-SW（+9.6%）等。
美股表现
道琼斯工业指数上涨1.97%，纳斯达克指数上涨2.85%。亿航智能（+21.9%）、极光（+12.9%）、万国数据（+12.7%）等表现较好。

AI应用
英伟达在GTC大会上重点展示AI在医疗、游戏、机器人等领域的应用。三星通过AI技术赋能家庭体验，苹果正在与中国AI公司合作。
AI算力
Blackwell GPU的推出标志着AI算力的大幅提升，支持更大规模的模型训练与推理。同时，台积电考虑在日本建厂，英特尔投资1000亿美元在美国扩建半导体工厂。
大模型
Grok-1成为参数量最大的开源大语言模型，Kimi智能助手支持200万字上下文，提升对话窗口至10倍。
监管政策
国资委推动AI赋能产业，强调AI在关键领域的布局与应用。

股票投资评级
- 增持：相对沪深300指数涨幅15%以上
- 谨慎增持：相对沪深300指数涨幅介于5%~15%之间
- 中性：相对沪深300指数涨幅介于-5%~5%
- 减持：相对沪深300指数下跌5%以上
行业投资评级
- 增持：明显强于沪深300指数
- 中性：基本与沪深300指数持平
- 减持：明显弱于沪深300指数