计算机行业月度点评：GB200出货量或远超前作，Llama3加速应用落地-240422-财信证券-14页_971kb

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计算机行业研究报告摘要

• 市场表现回顾：2024年2月26日至4月21日，申万计算机指数下跌73.4%，环比沪深300指数落后88.3个百分点，在申万一级行业中排名第29位。2024年1-2月，软件业收入同比增长11.9%，利润总额增长11.5%，但软件出口同比下降3.

• 行业观点：

  • 算力侧：英伟达Blackwell架构下的B200/G200系列大幅度提升了单位算力性能和能效，历史销量GH200仅占高端GPU产能的5%，预计GB200出货量将占2025年高端GPU一半以上。财政限制下，中国AI芯片国产化进程加速，建议关注海光信息、寒武纪等。
  • 应用侧：Meta的Llama3模型最高可达4000亿参数，效果对标GPT-4，是AI商业化基础，有助于提升整体应用生态，建议关注金山办公。

• 国内软件行业：2024年1-2月，收入与利润均强劲增长。云计算、集成电路设计子行业增长领先。主要省份及东、西部地区中，东部地区增速显著。全国软件业6年累计收入和利润保持相对稳定，但利润增速逐年下降。

• 行业资讯：

  • 中国移动2024年至2025年新型智算中心集采规模8万台。
  • Adobe高价采购视频资源用于构建AI模型。
  • 阿里云海外业务调降价格23%，扩大客户覆盖。
  • 北京亦庄发布政策，发放1亿元算力券，强化AI模型研发支持。

• 风险提示：

  • AI技术商业化不及预期。
  • 政策环境与宏观经济不稳。
  • 行业需求不足或竞争加剧。
  • 技术风险与知识产权影响。

此摘要精炼了原报告核心内容，总字数控制在816字以内。
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