银行账簿利率风险监管改革研究：消除利率风险监管死角-20171127-兴业研究-18页-1mb

消除利率风险监管死角：银行账簿利率风险监管改革研究总结

核心内容概述

银监会于2017年11月24日发布《商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订征求意见稿）》（以下简称《指引》），旨在提升对银行账簿利率风险的监管力度，减少监管套利空间，完善风险计量框架。该《指引》是在参考巴塞尔委员会2016年发布的《银行账簿利率风险监管标准》（IRRBB监管标准）基础上，结合我国银行业实际进行的修订，适用于全国性商业银行，而中小银行仍沿用原有监管框架。

主要观点

1. 监管目标：消除监管死角，防止套利行为

• 《指引》通过减少交易账簿和银行账簿之间的监管差异，使原本“隐形”的利率风险“现身”。
• 强化了对银行账簿利率风险的识别与监管，提升了资本监管要求和处罚力度。

2. 银行账簿利率风险定义

• 银行账簿利率风险指的是利率水平、期限结构等不利变动对银行账簿经济价值和整体收益造成的损失。
• 主要包括缺口风险、基准风险和期权风险三种类型。
• 信用利差风险虽与信用风险相关，但《指引》建议商业银行尽可能将其纳入计量范围。

3. 新的标准化计量框架

• 《指引》提出了新的银行账簿利率风险标准化计量框架，适用于全国性商业银行。
• 新框架提高了利率冲击幅度，使风险测算值可能更大。
• 标准利率冲击场景由2种拓展为6种，包括：平行上移、平行下移、变陡峭、变平缓、短期利率上移、短期利率下移。

4. 银行账簿类型划分

• 根据名义重定价现金流特点，将利率敏感性头寸划分为三类：完全标准化头寸、半标准化头寸和非标准化头寸。
• 完全标准化头寸：如固定利率贷款和无提前支取权的定期存款。
• 半标准化头寸：如自动利率期权和嵌入式期权条款。
• 非标准化头寸：如无到期日存款、有提前还款权的固定利率贷款、有提前支取权的定期存款。

5. 风险计量难点

• 含权品种和无到期日存款（NMD）是风险计量的主要难点。
• 对于无到期日存款，《指引》明确了核心存款比例上限和平均期限上限，以区分存款的稳定性。
• 核心存款比例越高，平均期限越长，折算后的名义重定价现金流越小，经济价值波动越小。

关键信息

1. 利率冲击幅度提升

• 人民币平行利率冲击幅度由200bp提升至250bp。
• 短期利率冲击幅度由200bp提升至300bp。
• 长期利率冲击幅度由200bp下降至150bp。
• 最终结果使用6种场景下的最大值，因此模型对经济价值的冲击至少为收益率曲线上下平移250bp的影响。

2. 信息报送频率提升

• 信息报送频率由半年一次提升至季度一次。
• 异常银行的阈值为经济价值变动超过自身一级资本的15%，较2009年版的20%更为严格。

3. 非标准化债权投资穿透底层资产计量

• 《指引》要求对非标准化债权投资按照穿透原则，针对底层资产计量银行账簿利率风险。

4. 会计准则限制重分类

• 我国会计准则不允许交易性金融资产或负债与其他科目之间进行重分类，而美国GAAP允许这种重分类。
• 这种限制使得银行在风险计量时更倾向于将部分金融工具计入银行账簿，以降低对当期利润和资本计提的影响。

附图说明

• 图表1展示了交易账簿和银行账簿的划分及对风险加权资产的影响。
• 图表2说明了金融资产四分类对银行利润和核心一级资本的影响。
• 图表3展示了我国会计准则不允许交易性金融资产或负债与其他科目重分类。
• 图表4定义了银行账簿利率风险的分类及定义。
• 图表5对比了《IRRBB监管标准》中对银行账户利率结构的划分。
• 图表6展示了《指引》对银行账簿的系统分类。
• 图表7列出了不同类型存款的核心存款比例上限和平均期限上限。
• 图表8描述了银行账簿利率风险标准化计量框架的主要计算步骤。
• 图表9和图表10展示了利率冲击场景和对应的收益率曲线变动计算公式。
• 图表11提供了人民币6种标准利率冲击场景下的收益率曲线变动示意图。
• 图表12展示了全国性银行的经济价值变动阈值估算。

总结

此次《指引》修订，标志着我国银行账簿利率风险管理进入更精细化、系统化的阶段。通过提高利率冲击幅度、细化风险分类、加强资本监管和处罚力度，监管机构旨在全面识别和控制银行账簿利率风险，提升银行的稳健性。同时，对非标准化债权投资进行穿透计量，也体现了监管对底层资产风险的关注。整体来看，《指引》是适应国际监管趋势、完善国内监管体系的重要举措。