20171127-兴业研究-银行账簿利率风险监管改革研究_消除利率风险监管死角_18页_1mb

银行账簿利率风险监管改革研究总结

核心内容概述

银监会于2017年11月24日发布了《商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订征求意见稿）》（以下简称《指引》），对银行账簿利率风险管理进行了全面修订。此次改革借鉴了巴塞尔委员会2016年发布的《银行账簿利率风险监管标准》（IRRBB监管标准），旨在消除利率风险监管死角、减少监管套利空间、提高风险计量精度、强化资本监管和处罚力度，以更好地应对利率波动对银行经济价值和资本的影响。

主要观点与关键信息

1. 消除利率风险监管死角

• 监管框架更新：《指引》提出了新的银行账簿利率风险标准化计量框架，并要求全国性商业银行采用该框架。
• 减少监管套利：通过统一利率风险的计量标准，缩小交易账簿与银行账簿之间的监管差异，防止通过科目重分类进行套利。
• 定义与范围明确：明确银行账簿利率风险的定义，涵盖缺口风险、基准风险和期权风险，同时要求商业银行尽可能将信用利差风险纳入计量范围。

2. 重新划分银行账簿类型

• 三类头寸划分：根据名义重定价现金流特点，将银行账簿利率敏感性头寸划分为完全标准化头寸、半标准化头寸和非标准化头寸。
• 含权品种与无到期日存款：
  • 含权品种（如自动利率期权、客户行为性期权）需要使用客户行为指标和宏观变量进行建模。
  • 无到期日存款（如零售存款、批发存款）需按核心存款比例上限和平均期限上限进行分类，核心存款视同有一定到期日，非核心存款视同隔夜存款。
• 非标准化债权投资：要求对非标准化债权投资进行底层资产穿透计量，以更准确识别利率风险。

3. 丰富标准利率冲击场景

• 从2种扩展至6种：《指引》将标准利率冲击场景由原来的2种（收益率曲线平行上移和下移）扩展为6种，包括：
  • 平行上移、平行下移
  • 变陡峭、变平缓
  • 短期利率向上移动、短期利率向下移动
• 冲击幅度提升：人民币的利率冲击幅度提升，平行冲击为250bp，短期冲击为300bp，长期冲击为150bp，较之前标准提升或下降。
• 计算步骤明确：标准化计量框架包含五个步骤：划分账簿类型、确定现金流时间区间、折现计算、计算自动利率期权价值变动、汇总经济价值变动。

4. 强化资本监管与处罚力度

• 信息报送频率提升：从半年一次提升至季度一次，提高监管透明度。
• 异常银行识别标准：将异常银行的经济价值变动阈值由原20%调整为15%，标准更严格。
• 监管措施升级：对不符合监管要求的银行，可采取监管会谈、加大检查频度、限制市场准入、实施监管处罚等措施。
• 处罚机制明确：对于逾期未整改的银行，可能面临补充资本、降低风险敞口等要求。

关键图表与数据

• 图表1：交易账簿与银行账簿划分及对风险加权资产的影响。
• 图表2：金融资产四分类对银行利润和核心一级资本的影响。
• 图表3：我国会计准则不允许交易性金融资产或负债与其他科目之间的重分类。
• 图表4：银行账簿风险分类及定义。
• 图表5：《IRRBB监管标准》中对银行账户利率结构的划分。
• 图表6：《指引》对银行账簿的系统分类。
• 图表7：不同类型存款的核心存款比例上限和平均期限上限。
• 图表8：银行账簿利率风险标准化计量框架的主要计算步骤。
• 图表9：某上市银行年报中收益率曲线平移场景下利率敏感性分析。
• 图表10：人民币品种标准利率冲击情景下的冲击幅度。
• 图表11：人民币品种6种标准利率冲击场景下的收益率曲线变动示意图。
• 图表12：全国性银行的银行账簿经济价值变动阈值估算（单位：亿元）。

总结

《指引》通过引入新的标准化计量框架、丰富利率冲击场景、强化资本监管和处罚机制，显著提升了银行账簿利率风险的监管水平。其核心在于减少监管套利、提高计量精度、增强风险识别能力，并为银行提供更清晰的风险管理指引。此次改革对大型商业银行影响较大，而中小银行仍可沿用原有框架，但未来可能逐步趋同。同时，新框架的实施对银行的模型建设、数据采集能力提出了更高要求。