20221008-天风证券-通信行业研究周报_山东海风项目稳步推进_聚焦关注高景气赛道机会_12页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概览

本周通信行业聚焦于海风项目进展、Matter标准发布、5G技术演进、储能与智能汽车发展等关键领域，同时关注市场情绪、投资机会及行业趋势。分析师建议重点关注高景气赛道与优质个股，以获取较高的风险收益比。

主要观点与关键信息

1. 行业趋势

• 山东海上风电项目：国家电投山东半岛南V场址500兆瓦海上风电项目正在稳步推进，预计10月首批风机并网发电，2022年底实现全容量并网，总投资约60亿元，计划安装72台单机容量7.0MW风力发电机组。
• Matter 1.0标准发布：连接性标准联盟正式推出Matter 1.0智能家居配件标准，旨在提升智能设备的互操作性，支持Wi-Fi和Thread协议，预计苹果将在iOS 16.1中支持该标准。
• 市场情绪与投资策略：近期市场情绪较弱，短期建议关注绩优低估值和具有防御属性的白马股，中长期应布局高景气赛道，如海风海缆、储能、新能源、物联网、智能网联汽车、光通信、云计算等。
• 行业景气度：5G网络、光通信、物联网、云计算等细分领域景气度持续向上，主设备商、光通信企业、运营商及云计算相关公司有望受益。

2. 行业动态

1.1 海风与海缆行业

• 山东半岛南V场址海上风电项目进展顺利，海上升压站预计10月初下水交付，采用模块化设计，缩短工期。
• 海缆作为海上风电建设的重要环节，受政策与市场推动，竞争格局稳定，未来持续受益。

1.2 储能行业

• 科华数能在美国市场推出iStorageE系列家储产品，签约超10000套，显示其在北美市场的竞争力。
• 产品具备主动安全、灵活设计、智能管理等优势，预计2022-2027年以太网光模块市场复合增长率将放缓至13%，但长期增长仍具潜力。

1.3 智能汽车行业

• 英伟达推出新一代车载信息娱乐系统NVIDIA DRIVE Concierge，提供个性化AI娱乐体验，支持Android Automotive及云游戏服务。

1.4 物联网行业

• Matter 1.0标准发布，推动智能家居设备互操作性，支持多种智能家居产品，如照明、安全传感器等。

1.5 光通信行业

• LightCounting下调以太网光模块市场增长预期，从22%降至9%，但长期增长趋势未变。
• 2025年增长率可能因800G和1.6T光模块部署而回升。

1.6 5G行业

• 高通推出Open RAN 5G平台芯片组样品，推动5G网络的开放和虚拟化发展，预计2023年下半年开始商用部署。

重点推荐个股

行业表现回顾

• 上周通信板块下跌3.75%，跑输沪深300指数2.43个百分点，跑输创业板指数3.11个百分点。
• 涨幅前十个股包括英维克、长飞光纤光缆、科华数据等；跌幅前十个股包括合众思壮、北纬科技等。

下周重点公告提醒

• 中通国脉、东土科技、拓邦股份等公司将召开股东大会。
• 剑桥科技、通鼎互联等公司将在10月11日披露三季报或召开股东大会。

限售解禁

• 鸿泉物联、中新赛克、中国海防等公司未来三个月将有较大比例的限售股解禁。

风险提示

• 疫情影响、5G产业和商用进度低于预期、下游应用推广速度不及预期、贸易战不确定性。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 股票评级：买入、增持、持有、卖出。

分析师声明

• 本报告观点反映分析师个人看法，不构成投资建议。
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