20220926-天风证券-通信行业周报_山东海风项目持续推进_深圳打造智能网联交通测试基地推动产业发展_12页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

本周通信行业重点聚焦于海风项目进展、5G物联网模组增长、5G消息发展、光通信行业数据、投资观点以及市场动态。整体来看，行业处于高景气周期，特别是在海风海缆、储能、智能网联汽车和物联网等细分领域表现突出。

主要观点

1. 海风与海缆行业

• 国家电投山东450MW海上风电项目EPC启动招标，项目规划总装机容量为900MW，一期计划2023年9月30日全容量并网。
• 海缆作为高壁垒、高增长的细分板块，将受益于海上风电的快速发展，重点推荐中天科技、亨通光电等。

2. 物联网与智能网联汽车

• 2022年Q2全球蜂窝物联网模组出货量同比增长20%，中国厂商占据前六，其中移远通信以38.9%的市场份额位居第一，同比增长47%。
• 深圳打造全球首个5G智能网联交通测试基地，预计2023年建成，推动智能网联汽车产业发展。
• 智能网联汽车作为深圳“20+8”产业集群之一，具备广阔的发展前景，建议关注相关产业链企业。

3. 光通信行业

• 2022年8月国内光缆产量同比增长12.7%，显示行业景气度持续提升。
• 光模块和光器件市场持续增长，重点推荐中际旭创、天孚通信、光迅科技等。

4. 5G消息发展

• 《5G消息发展报告（2022年）》发布，指出5G消息是5G公众应用的重要组成部分，具备消息即服务的技术路线，推动信息服务业创新发展。
• 建议关注5G消息产业链相关企业，如亿联网络、会畅通讯等。

5. 投资建议

• 短期：关注绩优低估值及具有一定防御属性的白马股，如中国移动、中国电信、中国联通等。
• 中长期：重点关注海风海缆、储能、智能汽车模组/传感器、光通信、云计算等高景气赛道。

关键信息

重点推荐个股

重点关注细分领域

• 通信+海风/储能/新能源：中天科技、亨通光电等企业受益。
• 物联网/智能网联汽车：移远通信、广和通、创维数字、瑞玛精密、拓邦股份等。
• 光通信：中际旭创、天孚通信、光迅科技等。
• 云计算：科华数据、光环新网、数据港等。
• 5G消息：亿联网络、会畅通讯等。

市场动态与风险提示

板块表现

• 上周通信板块整体下跌2.58%，跑输沪深300指数0.63个百分点，但跑赢创业板指数0.11个百分点。
• 涨幅靠前的个股包括盛路通信、奥维通信、科华数据。
• 跌幅靠前的个股包括楚天龙、ST中嘉、东信和平等。

风险提示

• 疫情影响：可能影响行业整体发展。
• 5G产业和商用进度低于预期：影响相关产业链的增速。
• 下游应用推广速度不及预期：影响需求端增长。
• 贸易战不确定风险：可能影响出口和国际业务。

限售解禁与股东变动

• 限售解禁：未来三个月内，鸿泉物联、中新赛克、中国海防等公司将有大量限售股解禁。
• 股东增减持：部分公司如中兴通讯、科华数据、振芯科技等有重要股东的增减持公告。

总结

本周通信行业在海风项目推进、5G物联网模组增长、5G消息发展等方面取得显著进展，行业整体处于高景气周期。建议投资者在短期关注低估值、高成长性个股，中长期关注5G网络建设、智能网联汽车、光通信、云计算等高景气赛道，同时注意市场风险与政策变化对行业的影响。