20140716-财通证券-财通早班车_13页_1mb

报告摘要

财通早班车总结（2014年07月16日）

核心内容概述

财通早班车是一份涵盖市场分析、政策点评、公司动态及投资策略的综合研究报告，旨在为投资者提供市场趋势判断与投资建议。报告主要围绕当前市场环境、政策动向、重点公司动态及投资组合策略展开分析，内容涉及宏观经济、货币政策、国企改革、行业投资机会以及具体个股的推荐理由。

主要观点

市场走势
- 主板指数小幅上涨，创业板指数回调，低估值的二线蓝筹股成为市场做多的主力。
- 市场整体呈现结构性行情，投资者应关注估值偏低的蓝筹股，但需注意其持续性尚不确定，建议以短炒为主。
- 当前市场成交量较高，市场情绪活跃，但短期内反弹动力有限。
政策点评
- 国资委选取6家央企进行“四项改革”试点，包括改组国有资本投资公司和推动混合所有制经济，这标志着国企改革进入实质性阶段。
- 6月M2增速达14.7%，创近10个月新高，但经济未明显改善，未来货币政策放松空间有限，市场或面临松紧两难的局面。
公司动态
- 明星电缆：中标中广核核电项目电缆采购合同，未来业绩有望回暖，公司是国内少数具备核电电缆生产许可的企业之一。
- 贵州百灵：糖尿病秘方研发项目取得积极进展，其产品在临床试验中表现良好，未来推广方式将包括院内制剂及开设糖尿病专科医院，市场空间巨大。

关键信息

一、股票池信息

代码	股票名称	调入时间	调入均价	市值	最新价	累计涨跌幅	推荐理由
300054	鼎龙股份	02月25日	20.15	48.46	13.02	-2.84%	彩色碳粉渐入佳境，电荷调节剂重回正轨，未来成长空间大
002005	德豪润达	04月02日	8.40	48.39	8.13	-3.21%	借助“雷士”品牌和渠道，业绩反转确定
000705	浙江震元	05月07日	16.38	54.33	17.80	8.67%	产品结构升级，聚焦中药饮片和中医坐堂模式
002214	大立科技	05月29日	20.93	45.15	18.90	-9.70%	非制冷焦平面探测器国产化优势明显，成长空间大
002714	牧原股份	05月29日	41.30	55.15	45.55	10.29%	生猪价格上涨预期强烈，业绩释放可期
300077	国民技术	06月11日	27.75	43.84	24.33	-12.32%	国产化信号积极，现金充裕，迎来发展契机
000739	普洛药业	06月13日	6.41	57.57	7.38	15.13%	业务结构好转，制剂业务快速增长，CMO技术优势明显

二、对冲策略

策略说明：利用融券和股指期货等对冲工具，降低组合波动率，实现稳健盈利。
模拟组合：起始资金为1000万元，组合收益率为9.56%，相对沪深300指数收益率为8.38%。
持仓明细：
- 深天马A：持仓市值3,257,500元，最新权重29.73%
- 辉隆股份：持仓市值2,769,000元，最新权重25.27%
- 期货部分：IF.CFE，持仓市值-6,487,800元，最新权重-59.22%

投资组合策略

积极型投资组合（祥龙一号）

起始资金：1000万元，起始日期：2013年1月7日
组合总市值：11261492.88元，收益率12.61%
持仓明细：
- 奕兴股份：持仓市值1,608,000元，占比16%
- 中色股份：持仓市值1,563,000元，占比15%
操作理由：市场处于震荡阶段，结构性机会仍存，关注军工、医药、海工等板块。

稳健型投资组合

起始资金：1000万元，起始日期：2013年1月7日
组合总市值：13694627.75元，收益率36.95%
持仓明细：
- 置信电气：持仓市值2,125,490.40元，占比15.83%
- 恒瑞医药：持仓市值2,587,200元，占比18.74%
- 潍柴重机：持仓市值2,942,800元，占比20.74%
操作理由：当前市场环境为短期“蜜点”，主板震荡为主，创业板面临压力，关注结构性机会。

一周研报回顾

报告标题	报告类型	主要观点	投资建议	发布日期	分析师	重要程度
浙江震元(000705):重组终止不改公司发展趋势	调研简报	珍诚医药是国内首批医药电商企业，重组显示公司经营思路转变	维持“买入”评级	2014/6/24	熊文说	★★★
水晶光电(002273):主业重回增长轨道,产能扩张在即	调研简报	滤光片组立件业务成为增长主力，蓝宝石衬底行业景气上行	维持“增持”评级	2014/6/24	杨振华	★★★
安利股份(300218):PU革稳健增长	调研简报	产能稳步扩张，获得三星订单，公司土地面临价值重估	维持“增持”评级	2014/6/23	赵锴	★★★
万马股份(002276)深度报告	深度报告	电网建设投资大年，新能源汽车充电设备业务迎来业绩释放期	给予“买入”评级	2014/6/19	李永良	★★★
飞乐音响(600651)收购北京申安	调研报告	收购北京申安，拓展LED照明工程，战略发展明确	调高至“买入”评级	2014/6/18	曲芳	★★★
中颖电子(300327):微控制器细分领域小众玩家	调研报告	专注于MCU家电控制领域，节能产品增长趋势明显，未来有望拓展大家电市场	首次覆盖给予“增持”评级	2014/6/17	王凌涛	★★★
联明股份(603006)申购策略	申购策略	客户集中度高，盈利能力稳定，募投项目有助于解决产能瓶颈	建议申购	2014/6/17	李永良	★★★
牧原股份(002714)深度报告	深度报告	生猪价格上涨预期强烈，公司业绩有望释放	首次给予“买入”评级	2014/6/13	马鹏飞	★★★★
博晖创新(300318):搭建体外诊断平台	调研简报	微流控技术平台搭建，未来市场潜力巨大	给予“增持”评级	2014/6/5	熊文说	★★★
顺网科技(300113):增资炫彩互动	事件点评	增资2.2亿元切入移动互联网，与电信合作打造多屏融合互联网娱乐平台	调高至“买入”评级	2014/6/4	赵锴	★★★

免责条款

本报告中的信息来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但不对信息的准确性及完整性做任何保证。
本报告不构成个人投资建议，亦未考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。
投资者应自行判断报告内容是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。
报告仅向财通证券内部客户及相关部门传送，未经许可，任何引用、转载或向第三方传播行为均可能承担法律责任。

注：以上为财通早班车的核心内容与关键信息总结，供投资者参考。

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载