20230213-山西证券-证券行业周报_券商代销份额大幅提升_关注财富管理优质标的_11页_1mb

证券行业周报总结（20230206-0210）

核心内容

本行业周报主要分析了2023年2月证券行业的市场表现、数据变化、监管政策及重点上市公司公告，为投资者提供行业动态和投资建议。

主要观点

1. 行业整体表现

• 证券行业在2023年2月初的市场表现相对疲软，申万一级非银金融指数下跌1.19%，证券III指数下跌1.85%。
• 股市整体回暖，创业板指数、中证500指数及沪深300指数均较年初有所上涨，分别收涨8.45%、8.01%、6.06%。
• 债市表现相对较弱，中债-总全价指数较年初下跌0.30%。
• 大宗商品指数小幅上涨0.45%，但上周成交金额环比下降12.02%。

2. 证券行业数据变化

• 2022年四季度，公募基金保有规模整体下滑，但券商代销份额显著提升，达到17.27%，较去年同期增长6.56个百分点。
• 券商、银行、第三方机构在股混类公募基金保有量中的市场份额分别为17.27%、39.65%、19.92%。
• 非货类基金保有规模市场份额分别为9.22%、24.97%、16.70%，银行市场份额继续扩大。
• 中信证券、华泰证券首次进入代销百强榜前十，东方财富代销增速居首。

3. 监管政策与行业动态

• 央行发布《金融控股公司关联交易管理办法》，自3月1日起施行，加强对金融控股公司关联交易的管理。
• 证监会启动债券做市业务，首批12家证券公司参与，有助于提升债券市场流动性及定价效率。
• 证监会就《证券发行上市保荐业务管理办法（修订草案征求意见稿)》公开征求意见，强调强监管与合规要求。
• 证监会发布4项金融行业标准，涵盖场外资金服务、账户管理、资讯数据及信息系统渗透测试，进一步规范行业运作。
• “基金E账户”公开试运行，便利投资者查询账户和资产信息。
• 中证协发布《证券公司首次公开发行证券承销业务规则》，加强行业自律管理，规范承销行为。

4. 上市公司重点公告

• 华安证券：2022年营业收入、营业利润及归母净利润均出现下滑。
• 华林证券：控股股东解除部分股份质押，累计质押比例为19.89%。
• 华泰证券：为境外子公司提供担保，担保余额达15.80亿美元。
• 中泰证券：收购万家基金11%股权，持股比例提升至60%，成为控股子公司。
• 中信证券：披露华夏基金2022年财务数据，营业收入74.75亿元，净利润21.63亿元。
• 怡亚通：为部分控股子公司提供总额不超过38.1亿元的担保。
• 国泰君安：2022年营业收入和归母净利润均出现下降。
• 国联证券：计划收购中融基金100%股权，涉及两次交易，挂牌底价为15.04亿元。
• 国海证券：非公开发行申请获证监会批复，资金将用于投资与交易、资本中介、资产管理等领域。
• 天风证券：恒泰证券股东变更，向北京华融出售9.5754%股份，交易价格为18亿元。
• 东北证券：股东亚泰集团拟转让股份，吉林信托计划减持不超过1%的股份。
• 永安期货：为子公司提供合计14亿元的担保。

关键信息

投资建议

• 券商代销份额持续提升，建议关注头部券商中信证券及财富管理特色券商东方证券。
• 随着防疫政策常态化，二级市场活跃度回升，权益类资产配置需求增加，带动代销规模提升。

风险提示

• 二级市场大幅下滑；
• 资本市场改革不及预期。

投资评级说明

• 公司评级：根据未来6-12个月内股价或行业指数相对基准指数的涨跌幅，分为买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业评级：分为领先大市、同步大市、落后大市。
• 风险评级：分为A（波动率≤基准指数）和B（波动率>基准指数）。

分析师承诺

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