深度报告-20220919-中航证券-车载激光雷达深度_进入从1到10新阶段_国内供应商提前卡位_32页_2mb

报告摘要

激光雷达行业分析总结

核心内容

激光雷达作为高阶自动驾驶（L3及以上）的关键传感器，正逐步进入规模化应用阶段。2022年被视为激光雷达量产的重要年份，多个车型已实现交付，包括小鹏P5、极狐阿尔法S全新HI版等，未来还将有更多搭载激光雷达的车型上市。预计2022年全球激光雷达市场规模约为44亿元，2027年将达633亿元，年复合增长率约70%。

主要观点

L3及以上自动驾驶需求驱动：激光雷达被视为L3及以上自动驾驶的必备传感器，其优势在于测距远、角度分辨率高、不受光照影响，且无需深度学习算法。
技术方案多样化：激光雷达主要分为ToF和FMCW两种测距方式，其中ToF为主流。根据光源波长，分为905nm和1550nm。扫描技术包括机械式、半固态式和固态式。
收发模块是降本关键：收发模块集成化是降低激光雷达成本的核心。发射芯片集成化可降低物料和调试成本达70%以上，接收芯片采用SPAD方案可提高成本效益。
国内供应商领先：禾赛科技和速腾聚创在激光雷达市场占据领先地位，建议关注均胜电子、均普智能、万集科技等公司。在上游收发芯片和器件方面，长光华芯、炬光科技、奥比中光、安路科技、声光电科、光库科技等企业具备竞争优势。
硅光集成是未来趋势：硅光芯片结合了CMOS工艺的高兼容性和光子技术的高速率、低功耗特性，有望推动激光雷达小型化和成本下降。目前以异质集成为主流方案，英特尔、Luxtera、Rockley Photonics等公司技术较为成熟。
行业仍处于早期阶段：激光雷达尚未实现大规模标准化，仍以高端车型为主，成本高是主要瓶颈。随着技术进步，预计未来成本将降至200美元以下，推动行业规模化发展。
投资建议：行业评级为“增持”，建议关注激光雷达产业链上下游企业，如禾赛科技、速腾聚创、均胜电子、均普智能、万集科技、长光华芯、炬光科技、奥比中光、安路科技、声光电科、光库科技等。

关键信息

激光雷达分类及技术方案

类型	说明
机械式	扫描模块及收发模块同时运动，成本高、寿命短
半固态式	仅扫描模块运动，成本、体积、耐用性逐步改善
固态式	无运动模块，未来有望成为主流

激光雷达市场预测

年份	全球市场规模（亿元）
2022	约44亿
2027	预计达633亿

激光雷达成本构成

模块	成本占比
发射模块	30%
接收模块	30%

激光雷达核心组件供应商

组件	国内建议关注企业
发射芯片	长光华芯、炬光科技、富信科技
接收芯片	奥比中光
主控与信号处理	安路科技
硅光器件	声光电科、光库科技

激光雷达应用场景

级别	特点
L3	驾驶责任由驾驶员转移到系统，需依赖激光雷达提升可靠性
L4	具备完全自动驾驶能力，需激光雷达实现高精度、远距离探测
L5	完全自动驾驶，无方向盘和踏板，需高可靠性激光雷达