20210625-东方财富证券-早盘前瞻_沪深交易所相关负责人就股东信息披露核查问题作出回应_2页_230kb

沪深交易所股东信息披露核查政策解读

核心内容

2021年6月25日，沪深交易所就股东信息披露核查问题作出回应，发布《进一步规范股东信息披露核查的通知》，旨在优化IPO过程中对股东信息的核查流程，提升市场透明度和公平性。

主要观点

1. 遵循实质重于形式和重大性原则
   交易所强调在股东信息披露核查中应坚持“实质重于形式”的原则，并对“重大性”标准进行了量化，以更精准地识别需重点核查的股东信息。

2. 明确核查标准，分类处理

   • 对重大性原则标准以上的股东，中介机构应严格按照规定履行核查程序，确保勤勉尽责。
   • 对重大性原则标准以下的股东，若涉及证监会系统离职人员不当入股等情形，仍需按照《监管规则适用指引——发行类第2号》等规定执行核查程序并及时报告。

3. 纠正中介执行中的不良倾向
   通知旨在纠正部分中介机构在核查过程中存在的“免责式”、“简单化”操作，推动核查工作更加严谨、合理。

关键信息

• 政策背景：为防范利用上市利益输送、违法违规“造富”等行为，证监会指导下推动了相关政策的完善。
• 适用对象：主要针对IPO过程中涉及的股东信息核查，尤其是持股较少、不涉及不当利益输送的股东。
• 执行主体：中介机构需按照通知要求，根据股东信息的重要性进行差异化核查。
• 监管意图：提升信息披露质量，维护资本市场秩序，保护投资者权益。

热点事件补充

• 小鹏汽车港股上市：据港交所披露，小鹏汽车已通过上市聆讯，拟发行8075万股股份。此前，小鹏已在纽交所上市，并完成一轮增发。此次港股上市资金将用于拓展产品线、研发更先进的智能电动汽车技术，如G3i、P5及第四款智能电动车型号。
• 行业趋势：新能源汽车在智能化功能（如行车辅助、泊车辅助）的渗透率上，明显优于传统车企。电动化与智能化的双重驱动正重塑汽车产业链，推动一批具备全球竞争力的企业崛起。

东方财富证券研究所信息

• 分析师：何玮（证书编号：S1160517110001）
• 联系人：夏嘉鑫
• 联系电话：021-23586316

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总结

沪深交易所通过细化股东信息披露核查标准，旨在提升市场透明度与公平性，防范不当利益输送。该政策强调“实质重于形式”和“重大性”原则，明确分类核查机制，纠正中介机构的执行偏差。同时，小鹏汽车港股上市成为近期热点，其资金将用于智能电动车研发，体现新能源汽车行业智能化发展的趋势。东方财富证券研究所发布的相关研究报告为市场提供多维度的政策与行业分析，投资者应根据自身情况审慎参考。