20240729-银河期货-有色和贵金属每日早盘观察_11页_1mb

多有色和贵金属市场早盘观察（2024年7月29日）

全局观点

• 宏观面：美联储维持利率不变概率增，通胀数据缓和；美国衰退预期略有缓解。
• 基本因素：多数金属基本面未显著转强，需求淡季现象普遍，供应端部分品种偏紧。
• 行情：整体价格普跌，部分品种企稳，震荡走势为主。

铜 (Cu)

市场回顾

• 上周五铜价分化，LME周度减库，但宏观悲观情绪压制涨势。

逻辑分析

• 基本面利空尚未充分释放，下方支撑区域在70000元/吨附近。

交易策略

• 单边：73000元/吨支撑位防守，跌破将测试70000元/吨。
• 套利：推荐做空近月，BUY2409 SELL2411（目标价0）。

铝 (Al)

市场回顾

• LME/沪铝联动上涨，开工率小幅下滑。

逻辑分析

• 铝价处于边际成本区间，空头策略离场建议，多单逢低建仓。

交易策略

• 单边：止跌企稳信号出现后反弹节奏把握。

锌 (Zn)

逻辑分析

• 铅锌跟随工业金属调整；供应端复产缓解偏紧；消费季节性平淡。

交易策略

• 沪锌略有企稳，建议空头减仓观望。

贵金属 (Au/Ag)

市场回顾

• 外盘领涨，黄金回升超1%，美联储降息预期升温。

逻辑分析

• 短期逢低试多黄金，白银暂观望。

其他品种简述

氧化铝 (AO)

• 供应恢复中，关注进口铝土矿发运变化。

碳酸锂 (Li)

• 基本面过剩压力仍存，短空长空思路仍适用。

工业硅 (SI)

• 期货价格触底回暖，带动正套机会。

镍 (Ni)

• LME库存创跌后新低，宏观情绪主导。

风险提示

• 市场波动风险，数据时效性不足，交易决策建议以实时信息为准。