20260622-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb

新能源期权市场总结（2026/06/22）

核心内容概述

本报告对碳酸锂、多晶硅和工业硅期权市场进行了详细分析，涵盖标的期货价格走势、期权因子研究以及相应的策略建议。

标的期货市场数据

碳酸锂（LC2609）

• 最新价：160500元
• 涨跌：-11300元
• 涨跌幅：-6.57%
• 成交量：342652万手，较前日增加192461万手
• 持仓量：450964万手，较前日减少4883万手

多晶硅（PS2609）

• 最新价：35840元
• 涨跌：+40元
• 涨跌幅：+0.11%
• 成交量：148981万手，较前日增加33738万手
• 持仓量：101573万手，较前日减少847万手

工业硅（SI2609）

• 最新价：8560元
• 涨跌：-70元
• 涨跌幅：-0.81%
• 成交量：148232万手，较前日增加8330万手
• 持仓量：258535万手，较前日增加5447万手

期权因子分析

碳酸锂期权

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.5296上方，加权隐波率50.57%，较前日上升6.24%
• 持仓量PCR：0.9768，位于近一年来的72.65%水位
• 压力位/支撑位：压力位180000，支撑位150000

多晶硅期权

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.5301上方，加权隐波率51.02%，较前日上升0.93%
• 持仓量PCR：0.3175，位于近一年来的6.94%水位
• 压力位/支撑位：压力位50000，支撑位35000

工业硅期权

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.3172上方，加权隐波率21.42%，较前日下降1.28%
• 持仓量PCR：0.4404，位于近一年来的37.96%水位
• 压力位/支撑位：压力位10800，支撑位8300

期权策略建议

碳酸锂期权策略

1. 方向性策略：构建熊市价差策略，获取标的继续下跌的有限收益

   • 示例：买入LC2608P158000，卖出LC2608P150000

2. 波动性策略：构建做空波动率的偏空宽跨式策略，获取期权时间价值收益

   • 示例：卖出LC2608C180000，卖出LC2608P144000
   • 建议动态调整持仓delta保持中性

多晶硅期权策略

1. 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，获取标的继续反弹的有限收益

   • 示例：买入PS2608C36500，卖出PS2608C38000

2. 波动性策略：构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益

   • 示例：卖出PS2608C38000，卖出PS2608P34000
   • 建议动态调整持仓delta保持中性

工业硅期权策略

1. 方向性策略：无明确建议
2. 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波从低位回归的均值回归收益
   • 示例：买入SI2608C9000，买入SI2608P8200

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