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晨会纪要总结（2021年12月16日）

核心内容概述

本次晨会聚焦A股市场走势、宏观经济数据、行业动态及湖南地方政策，对市场策略、基金表现、债券市场、行业变化以及地方经济动向进行了详细分析。

主要观点与关键信息

一、市场策略

• 指数调整：当前指数处于调整期，但短期调整是为了更健康的上行，市场仍看好跨年行情。
• 市场表现：上证指数下跌0.38%，中小板指下跌0.97%，创业板指下跌0.87%。市场资金短期转向防御，低估值板块如公用事业、环保、地产涨幅居前。
• 成交量与情绪：两市成交金额达11360亿元，高于前20日均额。外围市场表现不佳，尤其是美股表现，压制了A股情绪。
• 跨年行情预期：预计12月至次年1月将出现跨年行情，券商、新能源及科技板块可能率先启动。

二、基金研究

• 基金指数表现：12月15日，上证基金指数下跌0.43%，LOF基金价格指数下跌0.37%，ETF基金价格指数下跌0.7%。
• ETF表现：上证50ETF、沪深300ETF、标普500ETF等均出现下跌，其中黄金ETF和白银基金跌幅较大。
• 成交数据：ETF总成交额约814亿元，总成交量约341亿份。基建类ETF品种表现突出。

三、债券市场综述

• 利率走势：1年期国债收益率上行1.2BP至2.31%，10年期国债收益率上行0.2BP至2.85%。1年期与10年期国债期限利差收窄1BP至54BP。
• 国开债走势：1年期国开债收益率下行1.4BP至2.40%，10年期国开债收益率下行0.2BP至3.09%。
• 信用利差：3年期AAA级信用利差上行2.53BP至35.98BP，3年期AA-AAA级等级利差下行2.00BP至72.88BP。
• 政策影响：全面降准迅速落地，流动性保持合理充裕，对稳增长目标有积极影响。

四、宏观经济数据

• MLF操作：央行进行5000亿元1年期MLF操作，利率维持2.95%不变，今日有9500亿元MLF到期。
• 房地产投资：1—11月份全国房地产开发投资增长6.0%，住宅投资增长8.1%。
• 固定资产投资：1—11月份全国固定资产投资增长5.2%，民间固定资产投资增长7.7%。
• 工业增加值：11月份规模以上工业增加值增长3.8%，比2019年同期增长11.1%。
• 消费数据：11月份社会消费品零售总额增长3.9%，但受疫情反复影响，电影票房及消费数据有所回落。

五、行业及公司动态

• 光伏产业：滁州光伏产业规划显示，电池片龙头加速布局组件环节；中国光伏协会下调2021年光伏装机量预测，但对2022年装机量预期乐观。
• 疫苗研究：科兴疫苗加强针中和Omicron抗体阳性率达94%，显示第三剂疫苗有效提升免疫力。
• 美国对中芯国际限制：美国考虑进一步加强对中芯国际的设备出口禁令，可能影响其供应链及国内半导体设备出货。
• 爱奇艺涨价：爱奇艺宣布会员涨价，涨幅约9%-20%，称价格偏低影响行业发展，旨在建立良性生态。

六、湖南经济动态

• 湘股动态：长高集团全资子公司在国家电网招标中预中标，金额合计22508.34万元，预计对公司经营业绩产生积极影响。
• 地方政策：湖南明年将全面实施“交房即交证”政策，7月1日起市州本级、12月31日起县市区全面推行。

投资评级系统说明

风险提示

• 疫情反复超预期
• 后续流动性不及预期
• 信用风险超预期
• 国内疫情扩散风险
• 通胀超预期风险

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