20250902-中国银河-电子行业行业月度报告_AI需求持续高景气_AR_折叠机有望高增_11页_899kb

电子行业月度报告总结

AI需求持续高景气，AR和折叠机市场前景看好。2025年Q2全球智能手机出货量2.95亿部，同比增长1.0%，三星领航；中国市场表现平淡，补贴作用有限。智能手表市场回暖，中国品牌如华为、小米贡献增长。半导体销售额达1759亿美元，同比增长23%，受中美市场驱动；NAND Flash出货量大增，DDR4价格飙升。8月电子行业指数上涨24.79%，数字芯片设计板块表现突出。投资建议强调关注折叠手机、AR眼镜及相关零部件企业，如宜安科技、恒玄科技等。同时，AI领域GPU需求高涨，带动PCB和被动元件市场。风险包括半导体复苏不及预期、国际贸易摩擦和技术迭代缓慢，建议投资者注意。总体板块对AI和创新终端的渗透保持乐观，但需警惕市场不确定性。

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