20220731-国联证券-传媒互联网周报_政治局会议再提平台经济_暑期档优质内容正当时_16页_772kb

传媒互联网周报总结

核心内容

• 市场表现：上周传媒互联网板块整体表现弱于市场平均水平，上证综指、深证成指、创业板指分别下跌0.51%、1.03%、2.44%，传媒互联网板块指数下跌0.87%。
• 政策动态：中央政治局会议再次强调推动平台经济规范健康发展，提出集中推出“绿灯”投资案例，标志着监管边界的逐步明晰和常态化监管的推进。
• 行业亮点：暑期档优质内容表现突出，游戏与电影领域均出现爆款作品，如《暗黑破坏神：不朽》和《独行月球》，为行业带来提振。
• 投资建议：在政策回暖和鼓励出海的背景下，建议关注具有全球竞争力的头部游戏公司，如腾讯控股、网易、三七互娱、吉比特。
• 风险提示：包括政策监管收紧、疫情反复及消费恢复不及预期等潜在风险。

主要观点

• 政策支持：中央政治局会议对平台经济的监管态度趋于温和，提出“绿灯”投资案例，有助于提振行业信心。
• 行业复苏迹象：暑期档优质内容的推出，带动了游戏和电影市场的回暖，如《独行月球》首周票房突破8亿元，预计总票房将超过40亿元。
• 游戏出海成果：网易与动视暴雪联合研发的《暗黑破坏神：不朽》在国服首周表现优异，显示出中国游戏公司与海外大厂合作的潜力。
• 头部公司动态：博纳影业获得A股主板上市批准，有助于提升行业整体信心。阿里巴巴计划在港纽双重主要上市，改善中概股流动性。
• 市场趋势：尽管整体市场表现疲软，但部分个股表现亮眼，如数码视讯、果麦文化等，而部分公司如唐德影视、三七互娱则出现较大跌幅。

关键信息

市场表现

• 板块涨跌幅：上证综指、深证成指、创业板指分别下跌0.51%、1.03%、2.44%，传媒互联网板块指数下跌0.87%。
• 涨幅前十个股：数码视讯（9.44%）、果麦文化（8.46%）、ST天润（6.78%）、贵广网络（6.71%）、时代出版（6.25%）、金逸影视（5.92%）、广西广电（5.62%）、ST明诚（5.42%）、奥飞娱乐（4.68%）、中南文化（4.27%）。
• 跌幅前十个股：唐德影视（-7.96%）、三七互娱（-7.44%）、*ST大通（-7.06%）、三五互联（-5.56%）、吉比特（-5.33%）、顺网科技（-4.84%）、博瑞传播（-4.33%）、北巴传媒（-4.19%）、北京文化（-4.10%）、世纪华通（-4.07%）。

游戏行业

• 市场收入：2022年1-6月国内游戏市场实际销售收入1477.89亿元，同比下降1.8%。
• iOS畅销榜：《王者荣耀》、《和平精英》、《暗黑破坏神：不朽》位列前三，腾讯和网易为主要贡献者。
• 买量市场：5月手游广告投放数量占比达63.34%，其中《三国志·战略版》、《一念逍遥》、《九域诸天》为投放量前三。
• 行业动态：网易计划在北美成立新工作室，专注动作游戏；微信平台加强棋牌捕鱼类游戏监管；英国政府呼吁游戏公司加强未成年人保护。

电影行业

• 票房表现：截至7月30日，2022年内地电影总票房达204亿元，单日票房同比上升341.9%。
• 暑期档影片：《独行月球》首周票房突破8亿元，预计总票房将超40亿元；《神探大战》、《人生大事》、《外太空的莫扎特》为当日票房前三。
• 行业动态：《迷航昆仑墟》在爱奇艺和腾讯视频开播；博纳影业首次公开发行股票获批。

电视剧行业

• 卫视收视率：《匆匆的青春》、《少年派二》、《匆匆的青春》为7月28日CSM63城卫视黄金剧场电视剧收视前三。
• 网络热度：《星汉灿烂》、《天才基本法》、《少年派2》为7月29日网台剧网络热度前三。
• 行业动态：《关于唐医生的一切》、《张卫国的夏天》等剧集热度持续。

综艺行业

• 网络播放量：《乘风破浪第三季》、《战至巅峰》、《密室大逃脱第四季》为7月22日电视综艺网络播放量前三。
• 行业动态：芒果TV、腾讯视频、爱奇艺等平台推出多档综艺，提升用户参与度。

直播电商

• 快手直播：7月18日-7月24日TOP5主播销售额总计1.73亿元，环比下降48.21%。
• 抖音直播：TOP5主播销售额总计4.77亿元，环比下降21.6%。东方甄选、交个朋友直播间、疯狂小杨哥为前三。
• 行业动态：部分明星发布直播带货道歉声明，显示行业对内容质量与合规性的重视。

广告营销

• 广告投放：5月广告市场花费同比下降24.1%，环比上涨9.5%。
• CTR数据：电视、报纸、杂志等传统媒介渠道广告花费同比均下降，而影院视频广告花费显著增长。

投资建议

• 股票评级：建议关注有全球竞争力的头部游戏公司，如腾讯控股、网易、三七互娱、吉比特。
• 行业评级：传媒互联网行业整体建议“强于大市”，反映市场对行业未来发展的积极预期。

风险提示

• 政策监管风险：可能因反垄断、内容监管及信息安全政策收紧，带来系统性风险。
• 疫情反复风险：可能影响线下娱乐及广告营销板块收入。
• 消费恢复不及预期：宏观经济下行可能导致居民可选消费支出减少，影响传媒相关子板块需求。