20250716-东吴证券-博瑞医药-688166.SH-在研管线进展点评_BGM0504片IND申请获受理_稀缺双靶点口服多肽即将进入临床_3页_461kb

报告总结

博瑞医药（688166）的在研管线BGM0504片获得CDE IND申请受理，即将进入临床试验阶段。该药物是双靶点GLP-1/GIP受体激动剂口服多肽，疗效优越，具备成为重磅炸弹（BIC）的潜力。公司在研管线BGM1812为长效胰淀素类似物，处于临床前阶段。分析师上调评级至“买入”，维持盈利预测：2025-2027年归母净利润2.6/3.0/4.3亿元，EPS推至0.62/0.72/1.03元，P/E估值从154.57降至67.47。风险包括研发进展、下游需求和资金链因素。公司具备良好管线协同和市场潜力。