20240320-浙商证券-浦发银行-600000.SH-浦发银行2023年业绩快报点评_业绩筑底_动能改善_3页_422kb

浦发银行(600000)年报快报显示：
业绩方面 23年净利润同比降28%但增速环比改善26.26%，营收同比降8.1%，增速环比微降0.5个百分点，表明利润增速已触底企稳，主要受益于资产质量持续向好和减值压力缓解，未来随着新管理层战略推进，增长动能有望恢复改善。

战略方面 新任管理层主导下战略方向明确，锚定科技、供应链、普惠、跨境、财资五大领域，23Q4“百日攻坚”成效显著，单季新增贷款963亿元，占全年八成，超额完成目标。

资产质量持续改善 2023年末不良率148%环比下降4bp，连续多个季度实现不良双降，拨备覆盖率1735%环比仅降35个百分点，备付水平保持稳定，资产质量进一步提升。

未来预期报告预测浦发银行24-25年归母净利润增速恢复正增长，同比分别增长1.7%和64.5%，对应股息收益PB估值处低位，估算当前股价有29%空间，予以目标价9.06元维持买入评级

风险提示 宏观经济变化超预期及资产质量恶化风险两个主要风险点 浙商证券给出买入评级