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铁矿石市场周度总结（2022年11月25日）

核心内容

本周铁矿石市场整体呈现震荡上涨趋势，铁矿石2301主力合约收出一颗上影线2.5个点、下影线39.5个点、实体4.5个点的阳线，周涨幅达1.68%。市场在宏观利好与需求预期增强的推动下，价格有所反弹，但受疫情和淡季影响，短期仍维持震荡走势。

一、行情回顾

• 主力合约表现：铁矿石2301本周收盘价758，较上周收盘价上涨12.5个点，涨幅1.68%。
• 价格波动：本周最高价760.5，最低价714，震荡区间为714至760.5。
• 技术面分析：
  • 周K线收出四连阳，MACD指标开口向上。
  • 日K线震荡上涨，均线与MACD指标继续开口向上，技术上呈现震荡偏强走势。

二、消息面分析

1. 唐山市废钢利用政策

• 唐山市计划到2025年实现废钢再生利用总量达4000万吨，废钢比例超过30%。
• 政策将减少原矿开采1.72亿吨，降低碳排放和矿渣排放。
• 唐山将成为国内最大的废旧钢铁回收加工基地和绿色低碳钢铁生产基地。

2. 长江港口运输规划

• 交通运输部与国家发改委发布规划，强调提升沿江港口运输系统效能。
• 加强铁矿石、煤炭等主要货物运输系统的建设，提升港口枢纽作用。

3. 唐山高炉检修与复产

• 本周唐山126座高炉中有60座检修，影响产量约94.15万吨。
• 周度产能利用率上升至71.54%，较上周增长1.77%，但月环比下降3.98%，年同比上升8.88%。
• 月底部分钢厂高炉将集中投产，预计唐山产能利用率将上行。

4. 钢厂库存与成本情况

• 新口径114家钢厂进口烧结粉库存2490.57万吨，环比下降1.7万吨。
• 烧结粉日耗104.3万吨，环比增加0.64万吨，库存消费比降至21.65。
• 钢厂不含税平均铁水成本为2816元/吨，环比下降8.41元/吨。
• 剔除长期停产样本后，铁水成本为2927元/吨，环比下降6元/吨。

5. 俄罗斯矿山投资进展

• Metalloinvest投资150亿卢布启动选矿试验设备，预计年产量达1640万吨。
• 新设备生产铁品位71%、低二氧化硅的铁精粉，用于生产高质量球团，增强出口竞争力。

6. FMG战略调整

• FMG提出“价值大于产量”目标，推进Iron Bridge项目，预计2023年一季度开始装运铁精粉。
• 申请提高赤铁矿发运量至2.1亿吨，并推进西非加蓬Belinga项目采矿许可证审批，计划2023年初开始钻探。

三、基本面分析

供应情况

• 澳巴发运总量2667.3万吨，环比增加308.6万吨，其中澳洲发运量增加明显。
• 澳洲发往中国量1552.5万吨，环比减少2.6万吨。
• 巴西发运量777.5万吨，环比增加143.7万吨。
• 印度下调铁矿石出口关税，预计出口量恢复至每月200-270万吨。

库存情况

• 截至11月18日，45港进口铁矿库存环比增加165.6万吨至13484.64万吨。
• 疏港量连续两周回落，港口库存已连续五周累库。

需求情况

• 247家钢厂高炉开工率77.03%，环比上升0.68%，同比上升7.38%。
• 高炉炼铁产能利用率82.52%，环比下降0.84%，同比上升7.29%。
• 日均铁水产量222.56万吨，环比下降2.29万吨，同比上升20.89万吨。
• 北方环保限产与唐山疫情封控影响，高炉利用率和铁水产量连续六周下降。
• 国家统计局数据显示，10月粗钢、生铁、钢材日均产量同比均有下降。

四、市场展望

• 短期趋势：受疫情反复及钢材需求淡季影响，矿价震荡为主。
• 中期关注点：
  • 需求端的恢复情况，尤其是冬储补库预期。
  • 供应端的变化，包括印度出口恢复、海外矿山产能释放。
  • 唐山高炉复产进度及产能利用率变化。
• 技术面：整体处于震荡偏强走势，需持续关注MACD指标变化及均线支撑情况。

五、关键数据汇总

六、风险提示

• 疫情封控可能继续影响钢厂生产。
• 需求端疲软可能抑制矿价上涨。
• 供应端变化需密切关注，尤其是印度和海外矿山的产能释放。