20201108-华安证券-计算机行业周报_十四五规划建议稿出炉_关注计算机行业中长期投资机会_22页_1mb

十四五规划建议稿出炉，关注计算机行业中长期投资机会总结

核心内容

• 政策背景：2020年10月29日，党的十九届五中全会审议通过《十四五规划建议稿》，提出坚持科技自立自强、构建现代产业体系、扩大内需战略三大核心要义。
• 行业评级：计算机行业被评定为“增持”，未来6个月投资收益率领先沪深300指数5%以上。
• 行业表现：本周计算机行业指数上涨2.41%，跑输沪深300指数1.64%。年初至今计算机行业指数跑赢大盘，相对沪深300的超额收益达到0.18%。
• 市场空间：预计未来将形成三大万亿级市场：toC赛道的“智能座舱/车路协同/自动驾驶”，toB赛道的“工业软件/工业互联网/企业数字化”，toG赛道的“网络安全/信创/公共服务”。

主要观点

1. 坚持科技自立自强

• 痛点分析：当前我国在集成电路和软件领域存在“缺芯少魂”问题，工业软件自给率低，依赖国外技术。
• 政策支持：《若干政策》强调聚焦基础软件、工业软件、应用软件的关键核心技术研发，推动构建软件应用生态，扩大信创产业普及范围。
• 技术方向：鼓励企业加大研发投入，采用新型举国体制突破核心技术，提升自主创新能力。

2. 发展现代产业体系，以数字经济为引擎

• 数字经济现状：2011年至2019年，我国数字经济增加值从9.5万亿元增长至35.8万亿元，占GDP比重从20.3%提升至36.2%。
• 政策推动：数字经济成为构建现代产业体系的重要引擎，推动车联网、工业互联网等新型数字基础设施建设。
• 数据价值化：数据成为新型生产要素，参与分配，推动数据与传统产业深度融合，实现乘数倍增效应。

3. 扩大内需战略，聚焦典型应用场景

• 战略意义：扩大内需是应对疫情冲击、推动经济持续健康发展、满足人民美好生活需要的重要举措。
• 应用场景：
  • 智能交通和车联网：预计车联网OBU市场规模可达百亿，车路协同和自动驾驶市场潜力巨大。
  • 工业互联网：预计2025年市场规模达1.24万亿元，推动企业数字化转型。
  • 网络安全与信创：预计未来5年网络安全市场规模将增长至2000亿元，信创产业迎来发展新机遇。

关注重点公司

• 智能交通和车联网：千方科技、锐明技术、鸿泉物联、德赛西威、中科创达
• 云计算和工业软件：用友网络、科大讯飞、东方国信、泛微网络
• 网络安全和信创：启明星辰、奇安信、安恒信息、深信服、金山办公

风险提示

1. 疫情冲击：全球疫情可能降低企业和个人的信息化需求。
2. 政策支持不足：新基建的财政与货币政策支持力度可能低于预期。
3. 中美贸易摩擦：可能加剧供应链波动，影响科技产业发展。

行业动态与投资机会

1. 智能交通和车联网

• 北斗车联网交互平台在福州建成。
• 工信部公布C-V2X规划，推动5G与自动驾驶技术融合。
• 华为ADS全栈解决方案通过ASIL-D认证。
• 小马智行与中国一汽深化合作，推动自动驾驶技术发展。
• 银川发放自动驾驶路测牌照，推动技术落地。
• 主线科技实现无人驾驶卡车量产交付，推动港口智能化。

2. 云计算和工业互联网

• 阿里云季度营收149亿元，同比增长60%。
• 麒麟软件与兆芯共建联合实验室，推动“芯片+操作系统”生态。
• 特发信息联合体中标鹏城云脑Ⅱ扩展型项目。
• 《工业互联网发展应用指数白皮书》发布，推动区域和行业评估。
• 河北推动工业互联网与先进制造业融合，促进数字化转型。

3. 网络安全和信创产业

• 泰和利通中标中国进出口银行新数据中心项目。
• 奇安信推动工业互联网安全体系建设。
• 白山云入选中国网络安全100强。
• 国家网信办加强网络安全保障体系顶层设计。
• 360发布安全DNS新品，强化网络安全基础设施。
• 国家网络安全产业园区（通州园）正式开园。

4. 人工智能和大数据

• 软通动力、阿里云中标智慧园区项目。
• IDC发布大数据管理平台厂商评估，推动技术应用。
• 国家超级计算郑州中心通过验收，提升计算能力。
• 依图科技IPO获受理，拟募资75亿元，推动AI技术发展。

5. 金融和医疗信息化

• 央行发布金融科技监管标准，推动创新与合规。
• 上海首批金融科技“监管沙盒”应用完成登记。
• 平安银行信用卡核心系统完成自主可控迁移。
• 科大讯飞推出新冠肺炎影像辅助诊断平台，助力疫情防控。

结论

十四五规划建议稿为计算机行业提供了明确的发展方向和政策支持，强调科技自立自强、数字经济赋能、扩大内需战略。在政策驱动下，车联网、工业互联网、云计算、网络安全、人工智能等领域将获得显著发展机遇，相关企业值得关注。