20260709-招银国际-全球市场观察_2026.7.9_2页_227kb

文档内容总结

核心内容

本文档主要聚焦于7月8日全球主要金融市场走势，包括A股、港股、美股、日股及美债等市场情况，并结合地缘政治风险、AI行业动态及政策动向进行分析。同时，文档强调招商银行作为一家具有全球视野的金融机构，具备专业能力以把握全球机遇。

主要观点

• A股市场：整体缩量回调，指数受高位兑现压力影响，但AI服务器和国产算力板块相对活跃。
• 港股市场：科技股大幅反弹，恒生科技涨5.0%，显示资金对AI和平台科技板块的重新定价。
• 南向资金：净买入141.94亿港元，智谱、阿里巴巴、腾讯控股为净买入主力，而中芯国际、长飞光纤光缆、建滔积层板则为净卖出较多的标的。
• 美股市场：整体分化，能源板块受油价反弹压制，但AI龙头和芯片股表现强劲，尤其是博通因苹果合作受益。
• 欧洲市场：受高油价和地缘风险影响，股市普遍下跌，利率敏感和油价敏感板块承压。
• 美债市场：收益率小幅上行，曲线维持高位震荡，显示市场对通胀风险的担忧。
• 能源市场：布伦特原油价格因霍尔木兹海峡风险推升，但黄金、白银等避险资产受实际利率上行压制。
• 加密货币：比特币价格下跌，受市场情绪和利率因素影响。

关键信息

全球股市表现

• A股：沪指跌0.5%，深成指跌1.9%，创业板指跌1.7%。
• 港股：恒生指数涨3.0%，恒生科技涨5.0%。
• 日股：日经225跌2.1%，韩国KOSPI跌5.4%。
• 美股：标普500跌0.3%，道指跌1.1%，纳指涨0.2%，费城半导体指数涨2.2%。
• 欧洲市场：STOXX 600跌1.6%，德国DAX、法国CAC 40、英国FTSE 100均下跌2%以上。

资金动向

• 南向资金：净买入141.94亿港元，主要流向AI和平台科技板块。
• 北向资金：未提及，但美股中博通因苹果合作受益，显示资金对AI基础设施资产的偏好。

大宗商品与加密货币

• 油价：布伦特原油涨5.2%，一度突破80美元/桶。
• 黄金与白银：现货黄金跌0.7%，白银跌2.8%。
• 天然气：小幅走弱。
• 比特币：跌2.3%，价格维持在6.2万美元区间。

政策与市场环境

• 中国央行：二季度例会延续“适度宽松”表述，政策信号偏托底。
• 美元兑离岸人民币：约6.810，受美元和油价反弹影响，人民币承压。
• 美联储：6月会议纪要显示，官员对AI需求、中东冲突和关税带来的通胀风险更加谨慎。

市场分析要点

• AI与算力板块：在多个市场中表现出相对活跃，显示市场对AI基础设施资产的持续关注。
• 地缘风险与能源价格：中东局势和霍尔木兹海峡风险推升油价，对全球股市和大宗商品产生影响。
• 政策导向：中国央行和美联储均表现出对通胀风险的警惕，政策信号偏向保守。
• 资金流向：南向资金明显偏向AI和科技板块，而北向资金则对美股中的芯片股表现出偏好。

结论

7月8日全球市场在地缘风险和AI板块的双重影响下呈现分化态势。A股和港股受AI相关资产的带动有所反弹，而美股和欧洲市场则因能源价格波动和通胀担忧承压。资金在不同市场中表现出不同的偏好，AI和科技板块成为主要受益者。整体来看，市场情绪偏谨慎，政策面和地缘因素对资产价格形成重要影响。