20230709-天风证券-量化择时周报_成交接近地量_反弹窗口有望来临_6页_485kb

金融工程：量化择时周报

市场整体（wind全A指数）

• 震荡格局：均线距离-207%，绝对距离小于3%，市场处于震荡。
• 估值水平：wind全A指数PE位于30分位点附近，中等偏低水平；PB位于10分位点附近，较低水平。
• 仓位建议：根据仓位管理模型，以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位70%。

市场判断

• 短期调整：市场呈现缩量下跌，成交接近8000亿地量，调整进入尾声。
• 风险偏好抑制：下周宏观数据发布窗口期，对风险偏好有抑制作用。
• 正面催化：下周中报预告披露，预增公司可能存在催化剂。

行业配置

• 高景气策略延续：分析师预期增速高并有上调的板块排名靠前的是发电及电网、电源设备、保险、中药、石油开采。
• TMT板块：除通信指数外，其他细分指数趋势破坏；通信指数趋势破坏边缘。
• 中特估板块：金融和基建交易量大幅萎缩，有望反弹。

配置建议

• 建议：关注高景气板块发电及电网、电源设备、保险、中药、石油开采；主题机会TMT外部负面因素但中特估有潜力；反弹窗口开启后，密切关注具备高分析师增速预期调升的行业板块。

风险提示

• 市场环境变动风险，模型基于历史数据。