20220912-天风证券-量化择时周报_风险窗口来临_反弹或将告一段落_5页_439kb

报告摘要

本周金融工程量化择时周报指出，当前市场整体处于震荡格局，短期反弹或将告一段落。报告基于wind全A指数、行业表现、成交金额以及择时体系信号等多维度分析，给出相应的行业配置和仓位建议。

市场整体表现：wind全A指数上周上涨1.86%，但市场整体仍维持震荡格局，主要因为短期均线（20日）与长期均线（120日）的距离缩小至2.56%，低于3%的阈值。
行业表现：上周房地产和煤炭行业领涨，分别上涨7.15%和2.72%；传媒与农业行业调整最大，分别下跌3.81%。资金流入主要集中在房地产和有色金属板块。
风险偏好变化：市场风险偏好承压，主要受美国CPI数据及美联储议息会议临近的影响，同时市场成交金额偏低，显示观望情绪浓厚。
行业配置建议：根据天风量化two-beta中期行业选择模型，建议关注周期下游和消费行业；结合分析师盈利预测，电气设备、稀有金属、煤炭和养殖行业排名靠前；同时可逐步布局TMT板块。
主题与宽基指数：继续关注电池30ETF（159757）；宽基指数方面，重点关注科创ETF（588050）。
估值水平：wind全A指数PE位于50分位点（中等水平），PB位于25分位点（偏低水平）。
仓位建议：以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议保持50%的仓位。