2021-12-20-上交所-中国移动首次公开发行人民币普通股（A股）股票招股说明书_474页_8mb

中国移动首次公开发行A股股票招股说明书总结

核心内容概览

中国移动有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过845,700,000股（行使超额配售选择权之前）或972,555,000股（若全额行使超额配售选择权）。每股发行价格为人民币57.58元，拟在上海证券交易所上市。发行后公司已发行股份总数将不超过21,321,182,897股（行使超额配售选择权之前）或21,448,037,897股（若全额行使超额配售选择权）。

主要观点

1. 股份流通限制与自愿锁定承诺

• 控股股东中国移动BVI及其股东、实际控制人中国移动集团承诺：在A股上市后36个月内不主动放弃控股股东或实际控制人地位。
• 股东减持需遵守境内法律、行政法规、中国证监会规定及上交所业务规则。
• 若未履行承诺，相关方将承担相应法律责任。

2. 稳定A股股价预案

• 若A股股价连续20个交易日低于每股净资产，将启动稳定股价措施。
• 控股股东或实际控制人应在10个交易日内公告增持计划，增持金额不低于2亿元。
• 若未公告增持计划，董事会应在20个交易日内公告稳定股价方案，包括回购或其他合法措施，回购金额不低于2亿元。
• 若董事会未公告方案，相关董事及高级管理人员应在30个交易日内公告增持计划，增持金额不低于其上一年度薪酬的10%。
• 稳定股价义务在120个交易日后自动解除，若再次触发条件，将再次启动预案。
• 未履行承诺将面临信息披露义务及法律责任。

3. 摊薄即期回报填补措施

• 公司承诺积极落实“5G+”战略，推进数智化转型。
• 不断完善公司治理，强化内部控制。
• 加强募集资金监管，确保合规有效使用。
• 完善利润分配政策，强化投资者回报机制。

4. 股利分配政策

• 公司将遵守《公司章程》及《股东回报规划》中的股利分配政策。
• 若相关法律法规或监管部门另有规定，将及时调整并执行。

5. 招股说明书真实性承诺

• 公司及控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

6. 信息披露与法律适用

• 公司承诺若发生纠纷，适用中国境内法律，并由中国境内法院管辖。
• A股股东可通过诉讼维护权益，但需注意内地与香港司法制度的差异。

7. 未履行承诺的约束措施

• 公司将及时披露未履行承诺的原因，并提出补充或替代承诺。
• 若未履行承诺导致损失，将依法赔偿投资者。

8. 本次发行前滚存利润分配方案

• 发行前滚存利润将由全体股东按持股比例享有。
• 发行后利润分配政策将根据《公司章程》及《股东回报规划》执行。

关键信息

发行相关

• 发行类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过845,700,000股（行使超额配售选择权之前）或972,555,000股（若全额行使）
• 每股面值：无面值
• 发行价格：人民币57.58元/股
• 预计发行日期：2021年12月22日
• 拟上市交易所：上海证券交易所
• 保荐机构：中金公司、中信证券、中信建投证券、华泰联合证券、中银国际证券、招商证券

股东承诺

• 控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益。
• 若未履行承诺，将承担相应法律责任。

股票特性

• 无面值：根据《公司条例》，自2014年起取消面值制度。
• 交易币种：人民币，于上海证券交易所交易。

美国存托股份（ADS）退市

• 公司ADS已于2021年5月18日从纽约证交所退市。

财务数据（2021年1-9月）

• 营业收入：648,630百万元，同比增长12.92%
• 净利润：87,088百万元，同比增长6.59%
• 归属于母公司净利润：86,962百万元，同比增长6.63%
• 经营活动产生的现金流量净额：249,116百万元，同比下降2.90%
• 投资活动使用的现金流量净额：-111,111百万元，同比增加52.40%
• 筹资活动使用的现金流量净额：-98,811百万元，同比增加10.83%

2021年全年业绩预计

• 营业收入：8,448.77亿元至8,525.58亿元，同比增长10%至11%
• 归属于母公司净利润：1,143.07亿元至1,164.64亿元，同比增长6%至8%
• 扣除非经常性损益后净利润：1,072.85亿元至1,093.28亿元，同比增长5%至7%

风险提示

• 市场竞争加剧：电信行业向信息服务拓展，竞争更加多元化。
• 5G商业模式尚不成熟：技术、成本、推广等方面存在不确定性。
• 业务转型未达预期：转型过程中可能面临技术、人才、市场等挑战。
• 上游产业链受国际环境影响：依赖全球化供应链，易受国际关系冲击。
• 通信网络及信息安全风险：面临网络攻击、数据泄露等威胁。
• 技术升级迭代风险：技术更新迅速，若未能跟上可能影响竞争力。
• 行业政策变化风险：政策调整可能影响公司经营及发展。
• 美国禁令影响：美国行政命令限制美国人士交易公司证券，可能影响流动性。
• 公司治理差异：公司为红筹企业，与境内A股上市公司存在治理差异。
• A股股东维权不确定性：跨境诉讼存在程序及执行上的不确定性。
• 境内外合规与监管风险：需同时遵守境内外监管要求，存在被处罚风险。

结论

中国移动有限公司通过本次A股发行，旨在拓展业务领域、提升公司治理及股东回报，同时面临多种风险与挑战。公司及主要股东已作出多项承诺，以保障投资者利益并确保公司合规运营。本次发行将对公司财务结构及业务发展产生重要影响，需持续关注市场、政策及技术变化。