20220712-申银万国期货-每日收盘评论_13页_539kb

报告摘要

申银万国期货每日收盘评论总结（2022年7月12日）

核心内容概述

2022年7月12日，申银万国期货对当日市场进行了全面分析，涵盖金融、能源化工、黑色金属、有色金属及农产品等多个领域。整体市场情绪偏弱，部分品种出现回调，但也有品种因政策或成本支撑出现企稳迹象。报告指出，市场需关注宏观经济、政策导向及供需变化，以判断后续走势。

主要观点总结

锡

锡价反弹后回落，供应端东南亚产量恢复，缅甸疫情扰动锡矿供给但库存已低位。
国内冶炼厂6月检修影响开工率，7月下旬复产可能带来供应宽松。
下游消费疲弱，社会库存略有去化，整体沪锡偏弱运行。

生猪

生猪期货冲高回落，国内生猪均价上涨0.29元/公斤。
养殖户压栏情绪加剧，叠加非瘟传闻，市场情绪高涨。
但长期来看，生猪供应充足，7-8月为消费淡季，政策干预预期存在，追高风险较大。
建议养殖企业震荡对待，长期投资者可等待价格回调后择机入场。

当日主要新闻关注

国际新闻

俄罗斯关闭北溪1号天然气管道进行10天维护，加剧能源市场波动。
国际能源署总干事指出，俄乌冲突后能源体系动荡，油价上涨推高通胀并引发抗议。

国内新闻

国家发改委发布“十四五”新型城镇化实施方案，强调城镇化率稳步提升。
6月社融新增5.17万亿元，创历史同期新高，宽信用效果显现。

行业新闻

高盛下调短期铜价预期，认为能源危机可能持续至冬季，且美联储加息压制铜价。
铜价受欧美经济衰退担忧影响，短期震荡，长期受新能源需求支撑。

主要品种收盘评论

金融期货

股指：A股调整，北向资金流出，融资余额增加，短期回调，建议观望。
国债：10年期国债收益率下行，资金面宽松，建议关注经济数据，保持观望。

能化期货

原油：SC下跌1.25%，市场等待供需报告，美联储加息预期压制油价。
甲醇：下跌5.26%，开工率下滑，沿海库存减少，进口船货到港量预计增加。
沥青：弱势运行，但短期反弹，建议逢低做多，保持谨慎。
橡胶：小幅反弹，供需同步增长，短期弱势震荡。
聚烯烃：LL和PP延续弱势，建议左侧交易需等待供需变化。
聚酯：PTA和MEG继续下跌，下游消费不足，关注成本及需求变化。

黑色金属

钢材：钢价受高库存和疫情压制，短期难言底部，建议逢高抛空。
铁矿：价格大跌4.97%，市场情绪偏弱，但国内经济修复预期支撑价格。
煤焦：双焦价格回落，市场情绪偏弱，但成本支撑有限。
锰硅：弱势下行，成本下降但库存压力大，建议逢高抛空。
硅铁：偏弱震荡，库存持续积累，需求不足，建议逢高抛空。
动力煤：主力合约无成交，下游需求有所回暖。

有色金属

贵金属：金银延续弱势震荡，美联储加息预期压制短期走势。
铜：铜价回落，宏观因素主导，建议关注下游需求及库存。
铝：铝价下跌，消费进入淡季，建议逢高抛空。
锌：技术性反弹，供应偏紧，建议关注下游开工及库存。
镍：供应宽松，需求不足，建议逢高抛空。
锡：与前文一致，供应宽松，消费疲弱，沪锡偏弱运行。

农产品期货

棉花：郑棉跌破16000关口，政策预期兑现后缺乏上行动力。
白糖：震荡运行，国内减产和进口亏损支撑投资价值，建议回调后买入。
苹果：小幅下跌，产量下滑偏利多，建议等待回调后逢低买入。
油脂：棕榈油偏弱，印尼政策和天气变化影响市场情绪。
豆菜粕：震荡走势，美豆优良率下降，关注8月种植面积调整。

当日主要品种涨跌情况

类别	品种	最新收盘	涨跌	涨跌幅%	成交量	持仓量
金融期货	沪深300期货	4300.8	-35	-0.81	76927	75237
金融期货	上证50期货	2909.2	-15.2	-0.52	35113	40275
金融期货	中证500期货	6225.6	-69	-1.1	74492	80126
金融期货	5年期国债期货	101.32	+0.12	+0.12	34941	95311
金融期货	10年期国债期货	100.32	+0.12	+0.12	65296	172642
贵金属	黄金	378.2	-0.14	-0.04	96671	121746
贵金属	白银	4209	-30	-0.71	661340	530807
有色金属	铜	57320	-1410	-2.4	145196	146644
有色金属	铝	17585	-675	-3.7	310030	176391
有色金属	锌	23460	-5	-0.02	209517	114857
有色金属	铅	15070	+225	+1.52	69324	50147
有色金属	镍	166810	+1550	+0.94	117717	77168
有色金属	锡	192460	+4610	+2.45	115858	47598
黑色金属	螺纹钢	3910	-174	-4.26	2511590	2002501
黑色金属	铁矿石	707	-37	-4.97	767811	641279
黑色金属	焦炭	2753	-156.5	-5.38	45592	34888
黑色金属	焦煤	2101.5	-92	-4.19	72166	50479
黑色金属	动力煤	859.6	0	0	180	-
黑色金属	热轧卷板	3916	-175	-4.28	647568	858879
黑色金属	锰硅	7508	-248	-3.2	170747	170994
黑色金属	硅铁	7842	-64	-0.81	166247	152152
能化期货	橡胶	12685	+35	+0.28	303206	182385
能化期货	原油	677.4	-8.6	-1.25	208966	29402
能化期货	塑料	8023	-192	-2.34	476590	365959
能化期货	甲醇	2324	-129	-5.26	1786870	1185334
能化期货	PTA	5866	-292	-4.74	1686780	1074205
能化期货	PVC	6278	-254	-3.89	1292105	636149
能化期货	沥青	4086	-62	-1.49	583524	401988
能化期货	聚丙烯	8036	-162	-1.98	547510	421482
农产品期货	玻璃	1543	+14	+0.92	923108	804354
农产品期货	豆一	5792	-50	-0.86	97273	129457
农产品期货	豆粕	3957	0	0	719970	1038679
农产品期货	豆油	9238	+26	+0.28	776311	302549
农产品期货	棕榈油	8016	-210	-2.55	1093220	339232
农产品期货	菜粕	2852	-11	-0.38	315385	242434
农产品期货	菜油	10735	-22	-0.2	313888	123087
农产品期货	玉米	2711	-32	-1.17	330725	1032424
农产品期货	玉米淀粉	3132	-7	-0.22	92048	162640
农产品期货	鸡蛋	4365	-53	-1.2	64216	158464
农产品期货	白糖	5776	-27	-0.47	213029	430525
农产品期货	苹果	8493	-101	-1.18	126892	144285
农产品期货	棉花	15990	-600	-3.62	365180	287744