20170521-广发证券-一周_主题说__2017年5月4期_可燃冰主题_产业逻辑及横向对比_13页_1mb

可燃冰产业逻辑及横向对比总结

一、核心内容概览

1.1 我国可燃冰试采突破，产业化进程提速

• 2017年5月18日，我国在南海北部神狐海域成功实现海域可燃冰试开采连续稳定产气，成为全球首个实现该技术突破的国家。
• 本次试采从5月10日开始，累计产气超12万立方米，最高日产3.5万立方米，甲烷含量高达99.5%，实现了技术目标。
• 试采成功为可燃冰商业化利用奠定技术基础，标志着我国从“跟跑”到“领跑”的历史性跨越。

1.2 可燃冰与量子通信主题的横向对比

• 发展进程：两者均处于早期阶段，政策推动下技术有所突破，但商业化仍需时间。
• 市场空间：下游应用广泛，市场前景广阔。
• 产业链受益顺序：上游设备及服务商率先受益，尤其是具备深海技术和勘探开采能力的企业。

1.3 可燃冰主题演绎逻辑

• 短期内，主题表现与重大技术突破事件相关。
• 长期来看，政策、技术及商业化程度是主要驱动力。
• 与量子通信相似，可燃冰产业将经历技术积累、商业化推进的长期过程。

1.4 投资策略建议

• 建议重点关注可燃冰产业链上游企业，如配套机械设备、勘探开采相关企业。
• 重点标的包括：中集集团、石化机械、海油工程、中海油服、杰瑞股份等。
• 具备深海技术和勘探开采能力的厂商将受益最大。

二、一周主题动态跟踪

2.1 政策关注

• 工信部、国资委印发《关于实施深入推进提速降费、促进实体经济发展2017专项行动的意见》。
• 科技部印发《“十三五”海洋领域科技创新专项规划》，推动海洋科技创新。

2.2 产业前沿事件

• 我国类脑智能技术及应用国家工程实验室成立，推动人工智能相关产业发展。
• 发改委研究制定改善物流业环境的政策性文件。

2.3 技术革新动态

• 我国成为全球首个实现海域可燃冰连续稳定产气的国家。
• 中国电信建成全球首个覆盖最广的商用新一代物联网网络。

三、近期主题事件一览

• 2017年5月23-25日：亚洲国际激光应用技术论坛、工业4.0展、3D打印产业大会。
• 2017年5月24-26日：国际机器人及智能装备大会、全球供应链高峰论坛、区块链创新峰会等。
• 2017年6月3日：中华数据库与运维大会。
• 2017年6月4-9日：世界交通运输大会。
• 2017年6月7-8日：中国金融论坛。
• 2017年6月9-10日：GMTC全球移动技术大会。
• 2017年6月13日：中国网络安全大会。
• 2017年6月14-16日：全球无人驾驶大会、国际新材料大会。

四、关键信息与数据

可燃冰资源情况

• 我国可燃冰资源量约是常规天然气、页岩气等资源量总和的两倍。
• 南海海域可燃冰资源量约740亿吨油当量，单个试采区资源量约1500亿立方米。
• 可燃冰开发时间表：2011-2020年为勘探与技术准备阶段；2021-2030年为商业化开采阶段。

市场前景

• 可燃冰作为替代能源，储量丰富，燃烧污染较小，可推动全球能源结构转型。
• 量子通信市场短期预计达100-130亿元，长期有望突破1200亿元。

五、风险提示

• 技术革新不达预期
• 上市公司盈利不达预期

六、产业链对比

• 可燃冰产业链：上游包括配套机械设备、勘探开采等；中游为加工与运输；下游为交通、冶金、电力等行业。
• 量子通信产业链：上游包括元器件、通讯设备、网络建设等；中游为系统集成；下游为专网、公众网、云安全等领域。

七、相关研究与分析师信息

• 分析师：廖凌（S0260516080002）
• 研究小组成员：陈杰、廖凌、郑恺、曹柳龙、陈伟斌
• 联系方式：
  • 邮箱：liaoling@gf.com.cn
  • 邮编：广州510620、深圳518000、北京100045、上海200120