20170521-中泰证券-机械设备行业周报_聚焦行业龙头_精选绩优白马股_关注可燃冰开发成功_勘探开采主题性投资机会_16页_1mb

机械设备行业投资分析总结

核心内容

本报告聚焦机械设备行业，分析当前市场走势及投资机会，重点推荐行业龙头和绩优白马股，同时关注成长型子行业及主题性投资机会。分析师认为，2017年机械设备行业投资机会好于2016年，建议持续配置周期型子行业，并逐步布局成长型子行业。

主要观点

• 聚焦行业龙头：推荐三一重工、中国中车、天沃科技、内蒙一机、徐工机械、天地科技、春晖股份、烟台冰轮等公司。
• 精选绩优白马股：关注具备稳定增长潜力的公司，如内蒙一机、烟台冰轮等。
• 关注成长型子行业：重点推荐轨交装备、军民融合、通用航空等成长性较强的领域。
• 主题投资机会：可燃冰开发成功是当前重点主题投资方向，推荐惠博普、杰瑞股份、恒泰艾普、中集集团等。
• 投资策略：建议持续配置周期型行业，如工程机械、油气装备、煤炭机械、集装箱等；同时关注国企改革、军工混改带来的投资机会。

关键信息

行业概况

• 上市公司数量：309家
• 行业总市值（百万元）：2759266.74
• 行业流通市值（百万元）：1830950.05

投资组合

核心组合

• 三一重工
• 中国中车
• 天沃科技
• 内蒙一机
• 徐工机械
• 天地科技
• 春晖股份
• 烟台冰轮

重点股池

• 上海机电
• 中铁工业
• 郑煤机
• 科达洁能
• 中集集团
• 安徽合力
• 鼎汉技术
• 康尼机电
• 中鼎股份
• 大冷股份
• 惠博普
• 杰瑞股份
• 海特高新
• 威海广泰
• 江南嘉捷
• 隆华节能
• 金通灵
• 恒泰艾普

投资建议

• 工程机械：进入业绩兑现期，推荐徐工机械、三一重工、安徽合力、恒立液压等。
• 油气装备：从油价上涨主题投资迈向基本面投资，推荐惠博普、杰瑞股份等。
• 煤炭机械：短期确定性向上，推荐天地科技、郑煤机。
• 集装箱：受益航运回暖，推荐中集集团。
• 轨交装备：未来2年趋势向上，推荐春晖股份、鼎汉技术，看好烟台冰轮、康尼机电。
• 军民融合：看好军工混改，推荐北方创业、中直股份、中国船舶、海特高新、天沃科技等。

风险提示

• 周期性行业反弹持续性风险
• 传统行业转型及收购低于预期

主要事件与动态

可燃冰开发

• 我国南海可燃冰试采成功，标志我国成为全球首个实现海域可燃冰连续稳定产气的国家。
• 推荐惠博普、杰瑞股份、恒泰艾普、中集集团等公司。

工程机械

• 2017年3月挖机销量同比增长55.6%，1-3月累计销量增长98.87%。
• 推荐三一重工、徐工机械、安徽合力、恒立液压等公司。

军工混改

• 军工混改进入加速推进阶段，推荐北方创业、中直股份、中国船舶等。
• 军民融合民营企业推荐海特高新、天沃科技等。

其他行业动态

• 一带一路：带动工程机械出口，推荐三一重工、徐工机械等。
• 工业4.0：中德半导体智能制造合作，推荐通富微电。
• 新能源汽车：陆地方舟获得第14个新能源汽车生产资质。
• 冷链设备：全球最大超低温冷链基地在佛山运营，推荐烟台冰轮、大冷股份。
• 风电设备：福建三峡海上风电国际产业园建设，推荐金风科技、GE海上风电等。

图表信息

• 图表1：重点公司盈利预测表，涵盖2016-2019年EPS、PE、PEG等数据。

投资评级说明

• 股票评级：
  • 买入：预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上
  • 增持：预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间
  • 持有：预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在-10%~+5%之间
  • 减持：预期未来6~12个月内相对同期基准指数跌幅在10%以上
• 行业评级：
  • 增持：预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在10%以上
  • 中性：预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间
  • 减持：预期未来6~12个月内对同期基准指数跌幅在10%以上

重要声明

本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。报告内容仅供客户参考，不构成投资建议。投资者应自行关注信息更新。报告内容及观点可能受市场变化影响，中泰证券不对此承担任何责任。