20260208-开源证券-传媒行业周报_异环_三测及字节AI视频模型惊艳_继续布局游戏_多模态AI应用_17页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容概述

2026年2月8日发布的行业周报聚焦于AI技术在传媒行业的应用及游戏、影视等领域的表现。报告指出，AI技术正加速推动游戏、影视、营销等领域的创新与商业化，同时，头部游戏产品的表现持续亮眼，为行业带来高景气。

主要观点

游戏行业

• 《异环》三测反响热烈：完美世界基于虚幻5引擎开发的《异环》在三测期间表现强劲，预约量超2000万，TapTap预约量达486万，期待值高达9.0。游戏以都市题材为主，融合模拟经营、赛车等玩法，提升可玩性与商业化潜力。
• 《明日方舟：终末地》表现强劲：该游戏上线两周流水突破12亿元，PC端流水占比近60%，显示“二游”在市场上的潜力。
• 《心动小镇》《超自然行动组》《九牧之野》等游戏表现亮眼：心动公司《心动小镇》国际服上线带动流水高增，巨人网络《超自然行动组》登上iPhone游戏畅销榜第8位，吉比特《九牧之野》排名大幅提升。
• 新游公测时间表：包括《波斯王子：失落的王冠》《了不起的0516》等游戏，预计在2月9日至15日期间陆续公测。
• 游戏行业高景气延续：密集运营活动叠加寒假、春节假期，推动头部游戏流水走高。建议继续布局游戏行业，重点推荐完美世界、心动公司、恺英网络、巨人网络、吉比特，受益标的包括世纪华通、三七互娱、虎牙等。

AI应用与多模态内容

• 字节AI视频模型Seedance 2.0惊艳：该模型支持多种输入素材，实现导演级控制精度，有望在AI漫剧、短剧、影视等领域率先应用，推动内容制作降本提效。
• 可灵AI 3.0发布：全链路覆盖影像工作流，支持多模态输入输出，提升内容创作效率。
• Skywork桌面版上线：集成多种顶尖模型，支持PPT、Excel等办公场景，助力企业数字化转型。
• GPT-5.3-Codex能力提升：编程与计算机使用能力显著增强，单任务token使用量减少，提升推理效率。
• SkyBot推出：面向普通用户，简化AI工具使用门槛，提升用户体验。

影视与IP

• 《疯狂动物城2》周票房冠军：在2026年2月1日至7日期间，该电影以0.39亿票房位列第一，累计票房达44.93亿。
• 腾讯推出“火龙漫剧”：作为首款漫剧独立App，提供免费内容，以坚屏信息流为主界面，推动短剧内容生态发展。
• 优酷推出漫剧频道：覆盖末日求生、系统修仙等题材，提供分账激励，助力AI漫剧发展。
• 红果免费漫剧跻身TOP3：月活达2.75亿，显示短剧市场集中度提升。
• 掌阅推出“泡漫”平台：整合超1万IP资源，打造AI漫剧一站式生成与变现平台。

关键信息

行业数据

• iOS游戏排名：
  • 免费榜：《鹅鸭杀》位列第一。
  • 畅销榜：《和平精英》位列第一。
  • TapTap预约热度榜：
    • 安卓：《龙岛异兽起源》为第一。
    • iOS：《Hello Kitty My Dream Store》为第一。
• 影视数据：
  • 《疯狂动物城2》周票房第一，累计票房达44.93亿。
  • 影视板块在A股表现较好，周涨幅达4.29%。
  • A股传媒板块整体下跌3.24%，游戏板块表现较弱，周跌幅达8.76%。

公告总结

• 壹网壹创拟定增收购联世传奇：联世传奇是全域智能营销服务商，助力品牌实现品效合一。
• 中原传媒2025年净利润增长：归母净利润达13.49亿元，同比增长30.99%。
• 焦点科技2025年净利润增长：归母净利润达5.04亿元，同比增长11.73%。
• 龙韵股份拟收购愚恒影业：愚恒影业主营综艺节目、电视剧制作等业务。

板块行情

• A股传媒板块：2026年第6周下跌3.24%，影视板块涨幅最佳（+4.29%）。
• 美股传媒板块：新氧涨幅最大（+18.31%），新闻集团-A跌幅最大（-16.76%）。
• 港股传媒板块：东方甄选涨幅最大（+15.59%），微盟集团跌幅最大（-19.83%）。

风险提示

• 新游戏上线可能延迟。
• 游戏、漫剧、短剧流水可能未达预期。

受益标的

• 游戏板块：完美世界、心动公司、恺英网络、巨人网络、吉比特。
• 影视板块：阅文集团、上海电影、华策影视、欢瑞世纪、荣信文化等。

总结

整体来看，传媒行业在AI技术的推动下持续焕发活力，游戏与影视板块表现尤为突出。《异环》《心动小镇》等游戏凭借创新玩法和良好运营表现，有望带动流水增长。同时，AI视频模型Seedance 2.0、可灵AI 3.0等技术突破，加速了AI在内容创作中的应用。建议重点关注具备AI应用能力及优质IP资源的公司，以把握行业增长机遇。