20260515-宝城期货-钢材_铁矿石日报_现实逻辑主导_钢矿承压回落_7页_944kb
报告摘要
期货研究报告总结
核心内容概述
本报告由宝城期货投资咨询部涂伟华撰写，分析了2026年5月15日钢材与铁矿石的市场情况。报告从产业动态、现货市场、期货市场、相关图表及后市研判五个方面展开，为投资者提供了市场趋势的参考意见。
主要观点
螺纹钢
- 期价走势：主力期价偏弱震荡，录得0.43%日跌幅，成交量增加但持仓量减少。
- 基本面分析：供应稳定，需求有所增加，基本面有所改善，给予钢价支撑。
- 未来展望：淡季需求预期走弱，产业矛盾未缓解，钢价易承压震荡偏弱运行，需关注需求表现。
热轧卷板
- 期价走势：主力期价震荡下行，录得0.69%日跌幅，成交量增加但持仓量减少。
- 基本面分析：供应偏弱，需求有所增加，基本面有所改善。
- 未来展望：需求隐忧未退，供应压力待解，叠加市场情绪趋弱，短期钢价承压、偏弱震荡运行，关注需求表现情况。
铁矿石
- 期价走势：主力期价震荡回落，录得0.67%日跌幅，成交量增加但持仓量减少。
- 基本面分析：矿石需求尚可，海运费高企支撑矿价高位运行，但高库存格局下基本面弱稳。
- 未来展望：上行驱动不强，多空因素博弈下预计矿价延续高位震荡，关注钢材表现。
产业动态
金融数据
- 2026年4月末，社会融资规模存量为456.89万亿元，同比增长7.8%。
- 人民币贷款增加8.59万亿元，M2同比增长8.6%。
新能源汽车
- 2026年4月，新能源汽车产销同比微增，出口同比增长超过一倍。
- 1-4月累计产销分别为428.5万辆和430.4万辆，产量同比下降3.2%，销量同比增长0.1%。
钢企投资
- 5月13日，8家钢企公示了超低排放改造和评估监测进展，包括黑龙江建龙钢铁有限公司、建龙西林钢铁有限公司等。
现货市场
螺纹钢
- 价格：上海3,290元/吨，天津3,400元/吨，全国均价3,470元/吨。
- 价差：卷螺价差为2,180元/吨，螺废价差为180元/吨。
热轧卷板
- 价格：上海3,380元/吨，天津3,477元/吨，全国均价3,100元/吨。
- 价差：卷螺价差为2,180元/吨，螺废价差为180元/吨。
铁矿石
- 价格：PB粉780元/吨，巴西铁精粉790元/吨，海运费15.58元/吨，SGX掉期36.98元/吨，铁矿石价格指数111.23元/吨。
期货市场
螺纹钢
- 收盘价：3,232元/吨，涨跌幅-0.43%。
- 成交量：934,979手，持仓量2,021,601手。
热轧卷板
- 收盘价：3,446元/吨，涨跌幅-0.69%。
- 成交量：633,954手，持仓量2,028,772手。
铁矿石
- 收盘价：809.5元/吨，涨跌幅-0.67%。
- 成交量：244,637手，持仓量695,097手。
相关图表
钢材库存
- 螺纹钢库存：周度变化呈现波动，库存总量持续去化。
- 热轧卷板库存：周度变化呈现波动，库存总量去化良好。
铁矿石库存
- 全国45港库存：2026年5月库存为16,500万吨，较前月略有下降。
- 247家钢厂库存：库存持续去化，但整体仍处于高位。
- 国内矿山铁精粉库存：库存环比小幅增加，但未有显著波动。
钢厂生产情况
- 高炉开工率与产能利用率：2026年5月开工率84%，产能利用率91%，较前期略有下降。
- 独立电炉钢厂开工率：维持在75%左右，未有明显波动。
- 盈利钢厂占比：螺纹钢盈利钢厂占比提升，热卷盈利钢厂占比有所波动。
后市研判
- 螺纹钢：供需两端有所变化，库存去化良好，但需求仍处于低位，淡季影响预期，钢价承压震荡偏弱。
- 热轧卷板：库存去化，但需求隐忧未退，供应压力待解，短期钢价承压偏弱。
- 铁矿石：需求尚可，海运费支撑矿价高位运行，但高库存格局下基本面弱稳，矿价延续高位震荡。
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