2017-德勤：中国电信行业洞察_36页_5mb

电信行业洞察报告总结

核心内容

本报告由德勤电信行业团队发布，主要聚焦于中国三大电信运营商（中国电信、中国联通、中国移动）在2016年至2017年间的运营数据与财务表现，分析了电信行业面临的挑战与机遇，并探讨了5G技术发展、未来汽车生态系统以及网络攻击带来的隐性成本等议题。

主要观点与关键信息

中国三大电信运营商运营数据和财务数据分析

• 移动用户增长：2017年1-4月，三大运营商共实现移动通信业务收入3,066亿元，占全部电信业务收入的72.3%。中国移动用户总数达8.60亿户，中国电信达2.24亿户，中国联通达2.67亿户。
• 4G用户增长：截至2017年4月，中国移动4G用户达5.73亿户，中国电信达1.43亿户，中国联通达1.28亿户。4G用户占比提升显著，显示出向更高速度和更高质量的移动服务转型的趋势。
• 固网服务收入：2017年1-4月，固网服务收入达767亿元，同比增长5.5%。光纤接入（FTTH/0）端口数量持续增长，2017年3月达2.46亿个，占互联网接入端口比重提升至75.6%。
• 未来展望：固网服务收入预计将在未来保持增长，主要得益于光纤基础设施的完善和新兴业务（如IDC、云计算、大数据）的推动。

未来汽车生态系统与电信行业角色

• 汽车变革：汽车正在向互联、共享、无人驾驶的方向发展，这将重塑电信行业的生态系统。
• 电信企业的价值机遇：
  • 提升体验：车载应用流量需求将大幅增加，预计2030年美国车载应用平均月度流量可达0.7EB。电信企业需提供强大且覆盖全面的网络体系。
  • 汽车管理：电信企业可参与车队管理、跨模式出行解决方案、支付系统等，帮助优化出行体验并提高效率。
  • 车辆开发与运营：随着车辆互联和无人驾驶的普及，车载传感器和软件需求将增长。电信企业可参与数据处理和分析，为车辆和基础设施提供数据集成服务。
  • 基础设施应用：电信企业需构建高带宽、低延迟、高可靠性的网络基础设施，支持未来智能交通系统的各种应用。

5G: 发展中的革新

• 5G部署：2017年，全球已有超过200家运营商推出LTE-A，其中超过20家拥有LTE-A Pro网络。预计2020年将有数十个网络推出有限服务。
• 5G优势：
  • 高速度：5G的峰值速率可达数千兆位，远超4G。
  • 高容量：5G将支持1000亿台设备连接，满足未来车联网、物联网等需求。
  • 低延迟：5G可将端到端延迟压缩至1毫秒，对无人驾驶等实时性要求高的应用至关重要。
• 5G在中国：中国5G推进组已公布商用时间表，预计2020年正式商用。三大运营商积极布局5G网络，华为主导的极化码成为5G标准之一，有助于中国在国际标准制定中占据有利位置。
• 应用场景：
  • 视频：5G将显著提升视频流媒体体验，减少卡顿现象。
  • VR：低延迟支持VR设备摆脱线缆束缚，提升用户体验。
  • 无人驾驶：5G将为无人驾驶汽车提供实时数据交换能力，提升安全性并推动市场发展。

网络攻击导致的七类隐性成本

• 隐性成本概述：网络攻击带来的隐性成本包括业务运营中断、客户流失、合同收入损失、品牌受损、知识产权受损、潜在保险费用等，其总成本远高于直接成本。
• 《网络安全法》影响：2017年6月1日实施的《网络安全法》提高了企业对数据保护和网络安全的重视，相关成本和保险费用可能显著上升。
• 财务影响分析：
  • 业务运营中断：影响程度因中断性质而异，包括设备维修、应急基础设施建设等。
  • 客户流失：企业需重新评估客户价值并投资以挽回客户。
  • 合同收入损失：网络安全事件可能导致合同终止，影响未来收入。
  • 品牌受损：商标价值可能因网络攻击而下降。
  • 知识产权受损：商业机密、专利等可能因攻击而受损。
  • 潜在保险费用：网络安全保险费用可能大幅上升。
  • 其他成本：包括财务绩效下降、融资成本增加等。

通信行业的第四张报表

• 第四张报表概念：作为传统财务报表的补充，第四张报表通过分析用户、产品与服务、渠道等非财务数据，提供更全面的企业价值评估。
• 应用领域：
  • 用户数据分析：评估用户活跃度、终端偏好、渠道使用情况等。
  • 产品数据分析：评估套餐设计、用户转化、收益分析等。
  • 渠道数据分析：分析不同销售渠道的效益，优化资源配置。

财务报告与会计准则

• 国际财务报告准则（IFRS）更新：
  • 2017年《国际财务报告准则蓝皮书》发布，涵盖2017年1月1日强制生效的准则。
  • IFRIC22澄清了外币交易和预付对价的会计处理。
  • IFRS 1、IFRS 12、IAS 28等修订，适用于2018年1月1日或之后的报告期间。
• 中国会计准则更新：
  • 财政部发布了多项会计准则修订征求意见稿，包括《企业会计准则第37号——金融工具列报（修订）》。
  • 发布了《企业破产清算有关会计处理规定》及4项企业会计准则解释征求意见稿。
• 中国证监会监管更新：
  • 修改了重大资产重组管理办法，明确了相关判断标准。
  • 修订了定期报告信息披露规则，加强了对上市公司财务报告的监管。
• 香港市场：
  • 联交所对发行人企业治理报告进行了审阅，发现部分企业存在“公式化”解释和披露不完整的问题。

结论与建议

• 电信企业应积极应对：面对5G、未来汽车生态系统等新机遇，电信企业需提升网络能力、加强网络安全防护、拓展非传统业务领域。

• 策略建议：

  • 确保与核心战略一致：电信公司应关注核心业务能力，并进行针对性投资。
  • 优先投资关键领域：如5G技术、物联网、网络安全等。
  • 构建市场合作关系：与内容提供商、车队管理服务等合作，拓展业务边界。
  • 保持灵活应变：随着技术快速发展，电信企业需保持灵活性，适应市场变化。
  • 提升风险管理能力：重视网络安全，评估隐性成本，确保企业稳健发展。

• 数字化转型：通过“第四张报表”等非财务数据，电信企业可以更全面地评估自身价值，推动数字化转型。

联系方式

• 周锦昌：全国领导合伙人，中国首席财务官菁英计划
  电话：+86 10 8520 7102
  邮箱：wilchou@deloitte.com.cn

• 薛梓源：全国技术风险领导合伙人
  电话：+86 10 8520 7315
  邮箱：tonxue@deloitte.com.cn

• 梁乐媛：全国项目经理，中国首席财务官菁英计划
  电话：+852 2852 1686
  邮箱：emleung@deloitte.com.hk