20201228-万联证券-计算机行业周观点_金融科技监管和反垄断信号持续加强_12页_1mb

报告摘要

本报告分析了2020年12月21日至12月27日期间，计算机行业的主要动态与投资建议，重点关注了金融科技监管加强、互联网反垄断调查、5G发展以及行业估值变化等关键信息。

金融科技监管强化：
- 金融管理部门对蚂蚁集团提出五项整改要求，包括公司治理、合规经营、金融控股公司设立、数据隐私保护和证券基金业务合规。
- 此举标志着金融科技行业进入更加规范的发展阶段，强调其回归服务实体经济和科技创新的本源。
互联网反垄断调查：
- 市场监管总局对阿里巴巴集团涉嫌垄断行为立案调查，体现了监管层对反垄断的重视。
- 短期可能抑制互联网巨头增长，但长期将推动行业健康发展，促进中小微企业及初创公司创新。
5G发展提速：
- 工信部表示5G终端连接量已超2亿，预计5G将加快覆盖并推动超高清、AR/VR、边缘计算等应用领域的发展。
- 车联网、工业自动化、远程医疗等应用场景将加速落地。
行业估值与表现：
- 计算机行业PE（TTM）已高于历史均值，估值处于较高水平。
- 上周计算机行业整体下跌4.21%，跑输沪深300指数5.05pct，板块内个股表现分化。
投资建议：
- 建议关注高景气度细分领域，如云计算、人工智能、信创、车联网等。
- 重点推荐：广电运通、恒生电子、长亮科技、神州信息、中科曙光、佳都科技、鸿泉物联。

投资方向：聚焦新基建，关注企业云化、智能化、数字化进程。
重点推荐领域：
- 人工智能+金融科技：广电运通、恒生电子、长亮科技、神州信息
- 云计算+信创：中科曙光
- 智慧交通+智慧车联：佳都科技、鸿泉物联
关注点：公司订单及资本开支变动情况，以评估业绩确定性。