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政治局会议点评报告总结：政策稳中求进提振资本市场信心

核心内容

2026年4月29日发布的A股策略点评报告指出，政治局会议对当前经济形势持相对乐观态度，强调“稳中求进”的政策基调。会议提出实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，确保政策落地效果，同时保留应对不确定性的空间。重点任务包括扩大内需、保障产业安全、防范风险和稳定民生。

主要观点

• 政策基调稳中求进：会议对经济形势整体判断乐观，一季度保持较高增速，同时清醒认识当前面临的挑战，如外部能源价格压力和内需疲弱。
• 财政政策前置发力：财政政策强调提前发力，重点推进六张网建设（水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网），支持重大工程建设开工，为经济持续向好提供保障。
• 货币政策增强前瞻性和灵活性：货币政策保持流动性充裕，有利于经济稳定发展。
• 扩大内需与新兴产业双轮驱动：扩大内需延续此前政策，通过消费服务和基建投资两个领域激发内需潜力。同时，加快新质生产力发展，全面实施“人工智能+”行动，推动智能经济新形态，提升人工智能在国家发展中的地位。
• 重视能源安全与房地产、地方债问题：对能源安全提出更高要求，对房地产和地方债进行针对性表述，显示政策对经济安全和稳定性的重视。
• 提振资本市场信心：强调资本市场作为经济发展的重要风向标和产业发展的手段，其信心恢复对经济具有重要意义。在中东冲突扰动后，A股市场信心明显恢复，科技成长公司业绩超预期带动市场修复，预计二季度市场有望延续上升趋势。

关键信息

• 投资策略：以科技公司为核心配置方向，重点关注AI上游硬件及应用、半导体设备及材料、商业航天、机器人等景气度上升的领域。同时，关注化工、有色等受益于新兴产业的景气周期股。
• 风险提示：中东冲突可能再度升级，政策执行可能不及预期，是当前市场面临的主要风险。
• 分析师简介：林阳，中国社科院金融学硕士，有多年行业和策略研究经验，曾任中信建投策略分析师、东兴证券基金部基金经理及自营部投资经理，现任东兴研究所策略分析师。
• 分析师承诺：报告观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用信息均有出处，且分析师薪酬与报告内容无直接或间接关联。
• 行业评级体系：
  • 公司投资评级：
    • 强烈推荐：公司股价相对市场基准指数收益率高于15%
    • 推荐：收益率在5%~15%之间
    • 中性：收益率在-5%~5%之间
    • 回避：收益率低于-5%
  • 行业投资评级：
    • 看好：行业指数相对市场基准指数收益率高于5%
    • 中性：收益率在-5%~5%之间
    • 看淡：收益率低于-5%

总结

政治局会议强调稳中求进的政策方向，旨在通过财政和货币政策的协同发力，推动经济持续向好。扩大内需与新兴产业发展并重，尤其是人工智能等前沿科技领域，被视为未来经济增长的重要引擎。资本市场信心逐步恢复，市场有望在二季度延续慢牛趋势。投资建议聚焦科技成长与受益于新兴产业的周期股，同时提醒投资者关注中东冲突升级和政策不及预期的风险。