全球央行数字货币概览_92页_2mb

全球央行数字货币概览总结

核心内容

全球范围内，越来越多的央行开始探索和实施央行数字货币（CBDC）。这一趋势受到电子货币和加密资产兴起的影响，尤其是比特币和Libra的出现，引发了关于央行角色和权限的广泛讨论。CBDC被看作是提升支付效率、增强货币可编程性、支持金融数字化和普惠金融的重要工具。

主要观点

• CBDC的分类：CBDC被定义为电子形式的央行货币，与现金不同，它完全采用数字形式，并且可以被所有家庭普遍接受。国际货币基金组织提出了“货币树”框架，从类型、价值、担保和结算技术四个维度对货币进行分类，其中CBDC属于央行发行的法定货币，具有与现金类似的匿名性，但不一定需要分布式账本技术。

• CBDC的动机：央行发行CBDC的主要动机包括增强支付系统的竞争力、提高成本效率、支持普惠金融、扩展货币政策工具以及改善本地货币的全球使用率。CBDC还可以用于批发支付，以降低结算风险、提高结算系统的互操作性和降低跨境支付成本。

• CBDC的实施路径：许多央行正在进行早期试验和试点，其中一些采用分布式账本技术（如R3 Corda、Hyperledger Fabric），而另一些则采用传统的集中式系统。CBDC的实施涉及多维度协调，需要央行与私营部门、技术供应商和国际组织的合作。

关键信息

一、零售型CBDC试点项目

• 瑞典：e-Krona

  • 目的：应对现金使用率下降。
  • 状态：处于第三阶段，已进行三年研究。
  • 技术：与埃森哲合作，使用R3 Corda进行测试。
  • 试点范围：初步在埃克苏马岛和阿巴科群岛进行。

• 乌拉圭：e-Peso

  • 目的：测试零售型CBDC的支付功能。
  • 状态：试点已完成。
  • 技术：使用Antel电信公司的数字钱包。
  • 功能：支持P2P、B2B和B2C支付，具备匿名性、即时结算和离线交易能力。

• 乌克兰：e-Hryvnia

  • 目的：探索CBDC在支付系统中的应用。
  • 状态：试点已完成，结果于2019年6月发布。
  • 技术：采用区块链技术，提供详细的技术规范。
  • 试点活动：在国际会议上分享CBDC愿景。

二、批发型CBDC试点项目

• Stella项目（欧洲央行/日本央行）

  • 目的：测试分布式账本技术在支付和证券结算中的应用。
  • 状态：已完成四个阶段的概念验证。
  • 技术：采用R3 Corda平台，测试隐私功能。

• Ubin项目（新加坡金融管理局/加拿大银行）

  • 目的：探索CBDC在跨境支付中的应用。
  • 状态：已完成五个阶段，第四阶段成功进行跨境支付测试。
  • 技术：使用区块链和分布式账本技术。

• Inthanon/LionRock项目（中国香港金管局/泰国银行）

  • 目的：探索CBDC在跨境支付中的应用。
  • 状态：正在进行试点。
  • 技术：使用分布式账本技术，探索与现有支付系统的互操作性。

三、中国数字货币电子支付系统

• 中国人民银行
  • 目的：探索CBDC在零售支付中的应用。
  • 状态：已进行内部测试，计划在2022年冬奥会试点。
  • 技术：与七家国有公司合作，使用区块链技术进行测试。
  • 潜在影响：可能对支付市场产生深远影响，提高支付效率和普惠金融。

四、发达经济体的CBDC讨论

• 英国：英格兰银行

  • 目的：探索CBDC的潜在好处和挑战。
  • 状态：尚未决定是否发行CBDC。
  • 技术：正在进行研究，未明确采用分布式账本技术。

• 欧洲：欧洲央行

  • 目的：测试CBDC在支付系统和证券结算中的应用。
  • 状态：正在进行研究。
  • 技术：采用分布式账本技术，支持隐私和可审计性。

• 加拿大：加拿大银行

  • 目的：测试批发型CBDC。
  • 状态：正在进行研究，尚未确定发行计划。
  • 技术：与R3合作，测试实时全额结算系统。

• 日本：日本央行

  • 目的：测试CBDC在跨境支付中的应用。
  • 状态：与其他五家央行合作，开始CBDC研究。
  • 技术：探索分布式账本技术。

• 美国：美联储

  • 目的：探索CBDC的可能性。
  • 状态：较为保守，尚未有明确的发行计划。
  • 技术：与麻省理工学院合作，测试“假想的”开源CBDC平台。

五、CBDC的实施现状

• CBDC的全球进展：截至2019年，80%的央行正在开展CBDC研究工作，其中60%进行了早期试验和概念验证。
• CBDC的实施路径：CBDC试点项目通常分为多个阶段，涉及技术测试、政策分析和市场验证。
• CBDC的潜在机遇：CBDC可能改善支付效率、增强货币可编程性、提升普惠金融，并成为央行实现政策目标的重要工具。

附录信息

• CBDC的分类：国际货币基金组织提出了“货币树”框架，从类型、价值、担保和结算技术四个维度对货币进行分类，CBDC属于央行发行的法定货币。
• CBDC的隐私问题：一些央行正在测试匿名凭证，以探索CBDC的隐私功能。
• CBDC的可编程性：CBDC的可编程性可能使其成为一种新型的货币政策工具。
• CBDC的监管：CBDC的实施需要与私营部门合作，建立监管沙盒，以测试和验证技术。

总结

全球央行数字货币的发展正处于关键阶段，涉及多个经济体的试点和研究。CBDC被视为提升支付效率、增强货币功能和推动金融数字化的重要工具。尽管只有少数央行计划在短期内发行CBDC，但多数央行正在积极研究其潜在影响和实施路径。CBDC的实施将涉及多利益相关方的协作，并可能对全球金融体系产生深远影响。