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晨会纪要20241018总结

行业推荐

电子行业周报（2024/10/07-2024/10/13）

• AMD推出新一代AI芯片MIX325X，采用CDNA4架构，对标英伟达H200，将于2024年Q4投产，明年Q1向客户交付，将挑战英伟达的AI芯片垄断。
• AI算力最高达13PFLOPS，内存带宽提升至6TB/s，总容量256GB，采用HBM3E技术。
• 服务器需求主导存储市场，AI服务器支撑DRAM需求，预计第四季度一般型DRAM合约价涨幅收窄至0%-5%，HBM整体涨幅收窄至8%-13%。
• 投资主线包括AIOT、AI驱动、半导体设备国产替代和消费电子周期筑底。

食品饮料行业周报（2024/10/07-2024/10/13）

• 白酒板块：双节动销平淡，高端酒压力大，次高端下滑明显；茅台批价下降，行业估值处于低位，区域龙头值得关注。
• 啤酒板块：旺季销量改善，原材料成本下降（大麦同比降16%），现饮场景复苏，高端化进程加速，青岛啤酒为核心标的。
• 大众品建议：零食、餐饮供应链、乳制品行业受益于消费升级和政策刺激，关注安井食品、盐津铺子、新乳业等公司。
• 风险提示：宏观风险、竞争加剧及食品安全等因素。

财经要闻

• 房地产政策：住建部通过货币化改造安置房，计划2024年新增100万套城中村及危旧房改造，地产市场流动性显著改善。
• 欧洲央行：降息25个基点至0.35%，符合预期，国际加息周期缓和。

市场数据简述

• 北京时间本周开盘，沪深300、深成指、创业板同步下跌；资金面显示市场风险偏好降低，房地产、软件开发等板块出现资金流出，啤酒、白酒板块承压，消费电子迹象回升。

总结

本周重点推荐电子行业中的AI芯片及半导体国产替代机会，同时食品饮料板块在政策助力下进行结构性布局。当前市场波动背景下，需密切关注国内地产恢复与通胀环境变化的影响。