20211216-申港证券-中观行业数据观察_海外疫情重新影响供应链_新能源原材料锂_钴价格全面上行_40页_4mb

海外疫情重新影响供应链新能源原材料锂、钴价格全面上行总结

核心内容概述

本报告分析了海外疫情对新能源原材料锂、钴供应链的影响，以及由此引发的价格上涨和行业表现变化。同时，报告还涵盖了中观行业数据，包括石油、天然气、煤炭、有色金属、交通运输、钢铁、建材、化工、光伏、机械、房地产、汽车、农业和食品饮料等领域的市场动态。

主要观点

1. 海外疫情对供应链的影响

• 奥密克戎变异株扩散：全球疫情形势加剧，变异病毒奥密克戎在多个国家迅速传播，尤其是南非，预计未来几周内将主导感染情况。
• 供应链中断：非洲多个国家疫情恶化，导致钴矿开采和运输受限，南非作为钴出口的重要中转地，其物流链问题可能持续至2022年一季度。
• 国内停产影响：浙江两家钴盐厂因疫情关停，影响产量约1300吨，占市场总产量的10%以上，对锂电材料和动力电池企业造成较大影响。

2. 钴与锂价格上行

• 钴价格：受供应缩减预期影响，钴价持续上涨，国内钴盐产量减少，导致下游企业备货计划受扰。
• 锂价格：11月锂价持续上涨，市场对锂资源的需求上升，推动锂业企业业绩显著改善。

3. 新能源汽车带动行业景气提升

• 新能源车产销量增长：2021年11月，全国新能源汽车累计产销量分别达到297.6万辆和301.4万辆，同比增长176.93%和180.52%。
• 动力电池需求增长：动力电池产量和销量均实现大幅增长，三元材料和磷酸铁锂在市场中占据重要地位。

4. 上游材料企业财务表现亮眼

• 钴业上市公司：华友钴业、寒锐钴业、盛屯矿业2021年三季报净利润分别同比增长268%、200%、600%，净利率和ROE显著提升。
• 锂业上市公司：赣锋锂业、盛新锂能、西藏矿业、天齐锂业净利润增长均超500%，净利率和ROE大幅改善。

关键信息

1. 全球疫情数据

• 截至2021年12月15日，全球累计确诊2.72亿例，累计死亡533万例。
• 美国、法国、英国、德国、俄罗斯为新增确诊病例最多的五个国家。
• 新冠病毒奥密克戎毒株传播速度极快，预计将在南非等地主导疫情。

2. 钴资源分布

• 非洲钴储量：占全球总储量的59.79%，其中刚果（金）和赞比亚合计占90%以上。
• 钴资源量：非洲钴资源量占全球总资源量的65.42%，主要集中在中非铜钴成矿带。

3. 钴供应链影响

• 国内停产：浙江两家钴盐厂关停，影响产量约1300吨，占市场总产量10%以上。
• 非洲疫情：11月非洲多个国家发现奥密克戎毒株，疫情进一步恶化，影响钴矿供应。

4. 锂资源分布

• 非洲锂储量：占全球总储量的5.05%，主要集中在刚果（金）、马里、津巴布韦、纳米比亚和加纳。
• 锂资源量：占全球总资源量的7.11%，非洲锂矿资源丰富但开采和运输面临挑战。

5. 行业数据概览

风险提示

• 政策风险：疫情对供应链的持续影响可能引发更多不确定性，需关注政策调整对行业的影响。

行业动态总结

1. 石油与天然气

• 原油价格下跌，天然气价格也有所下滑，但南非疫情对运输造成影响，可能加剧供应紧张。

2. 煤炭

• 动力煤期货价格上升，焦炭和焦煤价格波动，南非疫情导致运输延迟，影响钴原料供应。

3. 有色金属

• LME金属价格涨跌分化，铜、铝、镍价格下跌，锌、铅、锡价格上涨。COMEX黄金、铜、银价格均下跌。

4. 交通运输

• BDI指数大幅下降，显示全球航运市场承压，但部分区域集装箱货运价格仍保持高位。

5. 钢铁与铁矿石

• 螺纹钢价格下跌，钢厂产能利用率下降，铁矿石库存增加，显示需求疲软。

6. 建材与化工

• 水泥均价小幅下降，化工产品价格波动，粘胶长丝、涤纶短纤、甲醇、PTA价格上涨，而涤纶DTY、天然橡胶、PVC价格下跌。

7. 光伏行业

• 多晶硅料价格下降，光伏组件价格也有所下跌，显示市场供需变化。

8. 房地产与汽车

• 十大城市商品房成交面积下降，但新能源汽车产销量继续创新高，带动动力电池需求增长。

9. 农业与食品

• 农产品价格波动，白羽鸡均价下跌，但仔猪价格上涨。食品饮料市场整体稳定，高档白酒价格上涨。

结论

海外疫情加剧了全球供应链的不稳定性，尤其是对钴和锂等新能源原材料的供应产生重大影响。非洲作为全球钴资源的主要产地，其疫情和物流问题将导致钴价持续上涨。与此同时，新能源汽车的快速发展带动了动力电池和上游材料需求，提升了钴、锂企业的盈利能力。整体来看，疫情对供应链的影响与新能源产业的快速扩张相互交织，推动了部分行业的景气度提升，但也带来了潜在的不确定性。