20240821-申港证券-电子行业研究周报_中报业绩向好_端侧AI落地受关注_11页_1mb

电子行业研究周报总结

市场回顾：上周申万电子行业指数上涨0.66%，排名第7位，超过沪深300指数0.24%。三级子行业中，其他电子Ⅲ、光学元件、品牌消费电子、LED、面板表现最好，平均跑赢沪深300指数4.98%至2.78%不等。月度和年初至今表现复杂，电子指数在申万行业中排名波动。

投资摘要：中报业绩积极，消费电子板块领涨。歌尔股份上半年净利润增长19044%，智能声学整机营收增长38.19%，毛利率提升。工业富联营收增长28.7%，云计算和AI服务器业务增长强劲。AI视角应用推动眼镜概念繁荣，苹果和Meta探索新产品。存储领域，DRAM产业营收同比增248%，合约价将迎来上调。海思全联接大会即将召开，重点关注EDA、晶圆制造等环节。

消费电子亮点：歌尔股份智能硬件和精密组件贡献增长，工业富联AI服务器收入飙升。谷歌推出Gemini集成手机，提升AI应用体验，可能带动安卓市场份额。折叠屏面板出货创新高，但预计季度环比下降。

风险提示：需关注贸易摩擦、需求复苏不及预期、产能扩张等问题。AI终端创新和产业链机会值得关注，但潜在竞争加剧。

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