20131118-华安证券-新材料_系列报告之新一代信息技术-从商业模式转变看信息技术材料_21页_2mb

报告摘要

行业评级总结：新材料行业——新一代信息技术材料投资机会分析

核心内容

本报告围绕新一代信息技术材料，特别是与智慧城市相关的通信设备材料及传感器，探讨了其在信息技术产业商业模式革新中的作用。报告指出，随着信息技术的发展，传统的“非绑定”式商业模式正在向细分多元化转变，通信运营商的业务拆分推动了信息设备供应管理的独立发展，为材料行业带来了新的投资机会。

主要观点

商业模式革新：新一代信息技术推动了商业模式从“非绑定”向细分多元化转变，通信运营商拆分后，基础设施管理成为关键领域。
智慧城市构建：智慧城市是新一代信息技术的重要应用，其核心在于构建统一平台、设立数据中心、建设三张基础网络（感知层、网络层、平台层、应用层）。
多边平台模式：华为智慧城市作为典型案例，通过多边平台整合政府、产业、民众三大客户群体，实现多边互动和价值共创。
关键材料领域：感知层和网络层是与材料行业最相关的部分，包括传感器、智能卡、光通信设备、光纤光缆、射频器件等。
投资机会：重点推荐与智慧城市相关的核心材料企业，如传感器、通信设备、光纤光缆、射频器件等领域的上市公司。

关键信息

感知层相关材料

传感器：是智慧城市感知系统的基础，用于测量和监控城市运行中的各种数据。
智能卡及芯片：用于身份识别、支付、数据存储等，是智慧城市中信息交互的重要载体。
重点公司：
- 传感器：汉威电子、中航电测
- 智能卡：恒宝股份、天喻信息

网络层相关材料

网络设备及光通信设备：是智慧城市信息传输的核心部分，包括基站、光网络设备、光纤光缆等。
射频器件：用于无线通信，是通信信号传输的重要组成部分。
专网通信：服务于行业信息化和应急通信，是智慧城市的重要补充。
移动终端零部件（天线）：是无线通信系统中与外界传播媒介接口的关键组件。
重点公司：
- 光通信设备：烽火通信、光迅科技、日海通讯
- 光纤光缆：中天科技、亨通光电、云南锗业
- 射频器件：武汉凡谷、大富科技
- 专网通信：海格通信、佳讯飞鸿、网宿科技、星网锐捷
- 天线：信维通信、硕贝德

应用层相关材料

三网融合：是智慧城市的重要组成部分，涉及电信网、广播电视网、互联网的融合。
重点公司：
- 三网融合：亿通科技、初灵信息

投资建议

评级：增持
投资逻辑：智慧城市推动新一代信息技术发展，带动通信设备材料及传感器需求增长，相关企业具备较高的增长潜力。
重点推荐公司：
- 传感器：汉威电子、中航电测
- 智能卡：恒宝股份、天喻信息
- 光通信设备：烽火通信、光迅科技、日海通讯
- 光纤光缆：中天科技、亨通光电、云南锗业
- 射频器件：武汉凡谷、大富科技
- 专网通信：海格通信、佳讯飞鸿、网宿科技、星网锐捷
- 三网融合：亿通科技、初灵信息

附录：2013年我国智慧城市试点名单

第一批试点名单：
- 北京市：东城区、朝阳区、未来科技城、丽泽商务区
- 天津市：津南新区、生态城
- 河北省：石家庄市、秦皇岛市、廊坊市、邯郸市、迁安市、北戴河新区
- 山西省：太原市、长治市、朔州市平鲁区
- 内蒙古自治区：乌海市
- 辽宁省：沈阳市浑南新区、大连生态科技新城
- 吉林省：辽源市、磐石市
- 黑龙江省：肇东市、肇源县、桦南县
- 上海市：浦东新区
- 江苏省：无锡市、常州市、镇江市、泰州市、南京河西新城、苏州工业园区、盐城市城南新区、昆山市花桥经济技术开发区、昆山市张浦镇
- 浙江省：温州市、金华市、诸暨市、杭州市上城区、宁波市镇海区
- 安徽省：芜湖市、铜陵市、蚌埠市、淮南市
- 福建省：南平市、平潭市、福州市苍山区
- 江西省：萍乡市、南昌市红谷滩新区
- 山东省：东营市、威海市、德州市、新泰市、寿光市、昌邑市、肥城市、济南西
- 河南省：郑州市、鹤壁市、漯河市、济源市、新郑市、洛阳新区
- 湖北省：武汉市、武汉市江岸区
- 湖南省：株洲市、韶山市、株洲市云龙示范区、浏阳市柏加镇、长沙梅溪湖国际服务区
- 广东省：珠海市、广州市番禺区、广州市萝岗区、深圳市坪山新区、佛山市顺德区、佛山市乐从镇
- 海南省：万宁市
- 重庆市：重庆市南岸区、重庆市两江新区
- 四川省：雅安市、成都市温江区、郫县
- 贵州省：铜仁市、六盘水市、贵阳市乌当区
- 云南省：昆明市五华区
- 西藏自治区：拉萨市
- 陕西省：咸阳市、杨凌示范区
- 宁夏自治区：吴忠市
- 新疆自治区：库尔勒市、奎屯市
第二批试点名单：
- 北京市：经济技术开发区、房山区长阳镇
- 天津市：武清区、河西区
- 重庆市：永川区、江北区
- 河北省：唐山市曹妃甸区、唐山市滦南县、保定市博野县
- 山西省：阳泉市、大同市城区、晋城市、朔州市怀仁县
- 内蒙古自治区：呼伦贝尔市、鄂尔多斯市、包头市石拐区
- 黑龙江省：齐齐哈尔市、牡丹江市、安达市
- 吉林省：四平市、榆树市、长春高新技术产业开发区、白山市抚松县、吉林市船营区搜登站镇
- 辽宁省：营口市、庄河市、大连市普湾新区、沈阳市
- 山东省：烟台市、曲阜市、济宁市任城区、青岛市崂山区、青岛高新技术产业开发区、青岛中德生态园、潍坊市昌乐县、平度市明村镇
- 江苏省：南通市、丹阳市、苏州吴中太湖新城、宿迁市洋河新城、昆山市、徐州市丰县、连云港市东海县、常州市(新北区)、南京市(高淳区、麒麟科技创新园)
- 安徽省：阜阳市、黄山市、淮北市、合肥高新技术产业开发区、宁国港口生态工业园区、六安市霍山县
- 浙江省：杭州市拱墅区、杭州市萧山区、宁波市(含海曙区、梅山保税港区、鄞州区咸祥镇)、宁波市宁海县、临安市昌化镇
- 福建省：莆田市、泉州台商投资区
- 江西省：新余市、樟树市、共青城市、上饶市婺源县
- 河南省：许昌市、舞钢市、灵宝市
- 湖北省：黄冈市、咸宁市、宜昌市、襄阳市、武汉市(蔡甸区)
- 湖南省：岳阳市岳阳楼区、长沙市长沙县、郴州市永兴县、郴州市嘉禾县、常德市桃源县漳江镇
- 广东省：肇庆市端州区、东莞市东城区、中山翠亨新区、佛山市(南海区)
- 广西壮族自治区：南宁市、柳州市(含鱼峰区)、桂林市、贵港市
- 云南省：红河哈尼族彝族自治州蒙自市、红河哈尼族彝族自治州弥勒市
- 贵州省：贵阳市、遵义市、毕节市、凯里市、六盘水市盘县
- 甘肃省：兰州市、金昌市、白银市、陇南市、敦煌市
- 四川省：绵阳市、遂宁市、崇州市
- 西藏自治区：林芝地区
- 陕西省：宝鸡市、渭南市、延安市
- 宁夏自治区：银川市、石嘴山市(含大武口区)、银川市永宁县
- 新疆自治区：乌鲁木齐市、克拉玛依市、伊宁市