2019年度中国购物中心发展力报告-中国连锁经营协会-2019.6-18页_379kb

报告摘要

2018-2019年度中国购物中心发展力报告总结

核心内容概述

《2018-2019年度中国购物中心发展力报告》由中国连锁经营协会与世邦魏理仕联合发布，旨在通过分析宏观经济环境、租赁活跃度、运营表现、成本支出和未来预期等维度，评估中国购物中心市场的发展状况。报告涵盖全国24个省、自治区、直辖市的65个城市，样本项目总数为120个，涵盖都市型、地区型、社区型、奥特莱斯型等多种物业类型，为政府、企业及市场参与者提供决策参考。

主要观点与关键信息

一、市场回顾

外部不确定性上升，消费拉动经济
- 2018年中美贸易摩擦加剧，外部不确定性上升，但国内消费持续增长，拉动GDP贡献率提升至78%。
- 社会消费品零售总额达38万亿元，同比增长9.0%，消费对经济的支撑作用显著。
电商红利触顶，线下融合趋势明显
- 网购用户增速放缓至6.8%，线上流量增长乏力，电商成本上升挤压利润空间。
- 电商全面进驻线下，推动“全渠道”战略，催生新型餐饮门店需求。
租金稳中有升，新项目压力大
- 2018年全国17个主要城市购物中心可比项目租金增速为1.2%，但经验开发商租金收入增长达14.7%。
- 新增供应量仍较大，旧项目面临歇业改造压力，但部分调改项目表现良好。

二、发展力分析

发展力指数总体保持积极
- 2018年全国购物中心综合发展力指数为64.5，仍高于荣枯线（50）14.5，但同比小幅下降4.0。
分项发展力表现
- 宏观市场：指数75.3，同比下降0.9，主要因部分二三线城市出租率未显著提升。
- 租赁活跃度：指数73.9，同比下降7.6，部分城市客流下滑影响整体表现。
- 运营表现：指数83.4，同比下降9.3，但80%以上项目销售额和租金收入增长。
- 成本控制：指数37.0，同比提升3.5，但低于荣枯线，表明成本控制压力仍存。
- 未来预期：指数40%，成为发展力计算中权重最高的部分，显示市场对未来发展持谨慎乐观态度。
区域发展力分析
- 华东地区：综合发展力72.4，同比上涨1.4，保持领先。
- 西北、西南地区：发展力显著提升，分别录得69.5和66.7，主要得益于成都、西安等核心城市的优质项目带动。
- 华北、华南、东北、华中：发展力普遍下降，其中东北和华中降幅最大。
- 一线城市：综合发展力72.1，明显优于二线城市和三线及以下城市，主要受益于品牌吸引力和运营效率。
- 二线城市：综合发展力65.0，同比下降2.8，但强二线城市如成都、杭州、南京等表现良好。
- 三线及以下城市：综合发展力63.6，同比下降4.4，但仍高于荣枯线。
物业类型发展力分析
- 奥特莱斯型购物中心：综合指数69.9，继续领跑，2018年销售额达510.64亿元，增长25%。
- 都市型购物中心：指数66.0，表现稳健。
- 地区型购物中心：指数63.1，略逊于都市型。
- 社区型购物中心：指数62.9，同比下降7.4，租赁活跃度下降明显。

三、2019年发展展望

总体市场展望
- 2018年底市场现状指数为62.1，未来6个月预期指数上升至68.1，显示市场谨慎乐观。
- 超六成业主预期租金、销售额和盈利增长，超半数业主认为运营成本将上升。
区域市场展望
- 华南、西南、西北：预期指数提升显著，分别录得67.1、72.7、74.2，涨幅位列前三。
- 华北、华中、华东、东北：市场预期亦在上升，但幅度相对较小。
- 二三线城市与一线城市的差距逐步缩小，未来三年新增供应量增加成为主要挑战。
物业类型市场展望
- 奥特莱斯型：预期指数76.5，增长潜力最大，得益于目的性消费特性。
- 都市型：预期指数70.8，核心商圈改造推动其吸引力提升。
- 地区型、社区型：预期指数分别为66.6和65.8，增长幅度相对较小。