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市场资讯总结（2018年11月14日）

核心内容概述

2018年11月14日的市场资讯涵盖了政策、市场、行业和个股等多个方面，整体呈现出政策驱动与市场情绪交织的特征。同时，外部市场波动对A股产生了一定影响，特别是美股下跌对科技股的反弹逻辑形成考验。

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主要观点

政策信息

• M2增速放缓：10月末广义货币M2余额179.56万亿元，同比增长8%，增速较上月和去年同期分别下降0.3个和0.9个百分点。
• 社融与贷款数据：10月社会融资规模增量为7288亿元，同比减少4716亿元；人民币贷款增加6970亿元，同比多增338亿元。
• 政策主线活跃：政策主线持续走强，尤其在创投、壳公司等概念上表现突出，成为市场热点。

市场信息

• 保险行业数据：前9个月原保险保费收入30661.79亿元，同比增长0.67%；资金运用余额15.87万亿元，同比增长6.39%，其中股票和基金占比提升。
• A股表现：市场整体上涨，沪指涨0.93%，深成指涨1.68%，创业板指涨1.7%。两市成交额达4555亿元，创下半年新高。
• 市场风险提示：深交所对恒立实业、*ST长生等股票的异常交易行为进行重点监控，指出其投机炒作特征明显，需警惕风险。

行业信息

• 原油与黄金下跌：WTI原油期货单日跌幅达7.07%，创2015年以来最大跌幅；COMEX黄金期货下跌0.2%，市场情绪偏空。

个股信息

• 恒立实业与*ST长生：股价连续上涨，以个人投资者为主，交易活跃度高，但已严重偏离基本面，引发监管关注。

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热点分析

政策主线

• 涨停个股分布：政策主线带动涨停个股约40家，其中创投、壳公司等概念占多数。
• 低价超跌板块轮动：传媒影视、纺织服装等板块出现涨停潮，显示出市场对低价股的偏好。
• TMT板块分化：互联网板块涨幅较大，电子设备、软件板块涨幅偏弱，表明资金在板块间轮动。

市场策略

• 指数趋势：创业板指突破60日均线，深成指接近60日均线，沪指反弹至月初高点附近，面临多重压力。
• 市场预期：社融数据低于预期，可能引发市场对出台刺激政策的期待。
• 建议关注：重点观察热点与成交量配合情况，若主线持续放量，沪指有望突破压力区。

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重要主题

主题	评级	负责人
优质科创股	看好	韦剑飞

• 科创股表现：优质科创股在政策和资金推动下实现反弹，软件、芯片、工业互联等子行业领涨。
• 外部影响：美股下跌对A股科技股形成压力，但市场仍对科创股反弹保持乐观。
• 建议：投资者应关注市场表现，外部不稳限制资金风险偏好，建议控制仓位，不追高。

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融资融券分析

公司	期末数（亿元）	融资买入额（亿元）	融资余额（亿元）	融资余额/流通市值
中国平安	238.39	7	23.25%
兴业银行	161.18	5.32	19.39%
京东方A	111.51	5.04	18.44%
民生银行	94.11	4.96	17.90%
中信证券	84.33	4.21	17.76%

• 两融余额变化：相较上一交易日，两融余额净增加13.53亿元，其中沪市增加10.33亿元，深市增加3.20亿元。
• 资金流向：资金主要集中在头部公司，如中国平安、兴业银行等，显示出市场对大盘蓝筹股的偏好。

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投资建议

• 关注科创股：优质科创股在政策和资金推动下表现强势，但反弹需依赖内外因素共振及量能放大。
• 警惕炒作风险：恒立实业、*ST长生等个股因投机炒作被监管关注，需警惕市场回调风险。
• 控制仓位：外部市场波动增加不确定性，建议投资者控制仓位，避免追高操作。

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