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腾达建设集团股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

腾达建设集团股份有限公司（股票代码：600512）在2015年度实现了营业收入2,921,064,908.58元，同比增长0.26%。然而，公司全年归属于母公司所有者的净利润为-28,696,922.34元，同比大幅下降219.46%。公司未进行利润分配，也未进行公积金转增股本。

主要观点

1. 财务状况

• 净利润：2015年实现的净利润为负，主要受房地产板块拖累。
• 现金流：经营活动产生的现金流量净额为-87,197,120.93元，同比下降1307.68%。
• 资产负债：公司总资产为5,447,347,580.11元，净资产为2,017,431,096.38元，同比增长72.34%。
• 融资活动：2015年公司完成了非公开发行股票工作，募集资金净额为8.89亿元，并启动了其他融资项目，如定向债务融资工具和非公开发行公司债。

2. 业务情况

（1）建筑工程施工业务

• 业务占比：占公司营业收入的78.05%，是公司主要收入来源。
• 经营模式：包括单一施工模式和融资施工合同模式，其中融资施工模式包括BT和PPP业务。
• 主要客户：集中在长三角地区及武汉地区，暂无海外业务。
• 资质优势：公司拥有市政公用工程施工总承包特级资质，以及多项专业承包资质，增强了其在市政工程领域的竞争力。
• 成本控制：通过加强项目管理，控制成本和物料消耗，提高经济效益。

（2）房地产开发业务

• 区域分布：主要位于浙江台州、云南昆明和江西宜春。
• 业务模式：以开发销售为主，部分物业自持。
• 业绩影响：房地产销售不佳，影响公司整体利润。
• 未来计划：2016年公司将重点放在存量房地产项目的开发、运营和销售，努力去库存。

3. 公司治理与管理

• 审计机构：天健会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告。
• 利润分配：公司未进行利润分配，也未进行公积金转增股本。
• 非经常性损益：2015年非经常性损益为-779,148.55元，主要由政府补助和资金占用费等构成。
• 管理优势：公司注重安全管理，强化项目管理，提升经营效率和员工素质。

4. 重大事项

• 未出席董事：独立董事刘国彬因公出差未出席，由朱洪超代理。
• 风险提示：公司面临宏观经济波动、产业政策、市场分割及管理与财务风险。
• 合作模式：公司积极尝试PPP业务模式，以提升业务结构和盈利能力。

关键信息

1. 财务指标

2. 主要业务构成

3. 重要子公司及投资

• 上海博佳贸易有限公司：全资子公司，营业收入2227.52万元，净利润33.97万元。
• 路泽太公司：控股子公司，营业收入0万元，净利润469.68万元。
• 钱江四桥公司：控股子公司，营业收入7687.08万元，净利润1225.92万元。
• 上海磐石腾达投资管理有限公司：联营公司，营业收入213.45万元，净利润-7.78万元。
• 上海磐石腾达投资合伙企业：投资平台，实收资本1.98亿元，公司出资1.15亿元。

未来发展

1. 行业竞争格局和发展趋势

• 发展机遇：国家政策推动PPP模式发展，建筑行业进入成熟阶段，市场需求稳定。
• 挑战：行业竞争激烈，利润率偏低，市场分割现象仍存在。

2. 公司发展战略

• 重点方向：打造地铁、轨道交通施工核心品牌，提升在市政工程领域的竞争力。
• 转型升级：探索新的利润增长点，加强创新和市场拓展。

3. 经营计划

• 品牌建设：加强品牌建设，提升公司形象。
• 成本管理：强化成本控制，提高中标项目经济效益。
• PPP模式：加大PPP和BT模式的业务合作，拓展高端业务。
• 区域拓展：将业务重心从“长三角”一线城市逐步转向二、三线城市。
• 资金管理：加强资金计划和管理，拓宽融资渠道，提高资金使用效率。
• 人才引进：加强关键岗位人才引进和培训，提升公司经营管理水平。

风险提示

• 宏观经济波动：影响基础设施建设和房地产市场需求。
• 产业政策变化：可能对公司的经营和发展产生影响。
• 市场分割：地方保护主义影响跨区域业务拓展。
• 管理与财务风险：随着业务扩展，管理难度和财务风险增加，需加强风险控制。

总结

腾达建设集团股份有限公司在2015年面对房地产市场低迷和行业竞争加剧，调整了业务结构，加强了建筑工程施工和PPP模式的探索，以应对挑战并寻求新的增长点。公司具备较强的资质和管理能力，但在市场拓展和盈利能力方面仍需持续努力。未来，公司将继续坚持稳健的经营策略，加强品牌建设、成本控制和人才管理，以实现可持续发展。